انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما دون مستوى 103.00 مع زيادة ضغط البيع. تشمل المؤشرات الاقتصادية الرئيسية هذا الأسبوع محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وطلبات قروض الرهن العقاري MBA ومخزون الجملة وتقرير مخزون النفط الخام من إدارة معلومات الطاقة.
عكس زوج اليورو/الدولار الأمريكي الخسائر السابقة، متجاوزًا 1.0900 بفضل تحسن معنويات السوق. في 11 أبريل، سيتم الإعلان عن معدل التضخم النهائي وحساب الجري لألمانيا.
زوج الجنيه الاسترليني والدولار والبيانات البريطانية
ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي متجاوزًا مستوى 1.2800، مختبرًا متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم. تشمل البيانات البريطانية القادمة الناتج المحلي الإجمالي وميزان تجارة السلع والإنتاج الصناعي والتصنيعي وإنتاج البناء، جميعها في 11 أبريل.
تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى النطاق الأدنى من 146.00 بعد يومين من المكاسب. تشمل الإصدارات الاقتصادية اليابانية ثقة المستهلك وطلبات الأدوات الآلية وخطاب من بنك اليابان لأودا.
واصل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي تراجعه، ليصل إلى أدنى مستوى منذ خمس سنوات بالقرب من 0.5950. ستصدر أستراليا قريبًا أذونات البناء والموافقات على المنازل الخاصة.
انخفضت أسعار النفط الخام لغرب تكساس إلى ما دون 59.00 دولارًا، لتصل إلى أدنى مستوى لها منذ أربع سنوات وسط التوترات التجارية. ظلت أسعار الذهب مستقرة تحت مستوى 3000 دولار أمريكي للأونصة الواحدة، بينما عادت أسعار الفضة إلى ما دون مستوى 30.00 دولارًا بعد تقلبات حديثة.
اتجاهات الدولار الأمريكي والسوق
حتى الآن هذا الأسبوع، قاد الضغط الهبوطي على مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون 103.00 مزيج من التوقعات والتحولات في أفكار السوق الأوسع حول أسعار الفائدة والنمو. يشير الهبوط إلى بعض التراجع من الطلب القوي السابق على الدولار، ربما مع قيام المتداولين بتقليل مراكز التحوط الخاصة بهم قبل الحصول على مزيد من التفاصيل من الاحتياطي الفيدرالي. مع اقتراب صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، سنركز على أي إشارات حول الجدل الداخلي أو التردد بشأن توقيت التحركات المستقبلية للأسعار، خاصة إذا لاحظ الأعضاء تباين اتجاهات التضخم أو تباطؤ التوسع الإنتاجي. أي ميل للتوجه نحو تخفيف السياسة سيكون تعزيزًا لبيع الدولار الأخير.
وجد اليورو توازنًا مرة أخرى، متجاوزًا مستوى 1.0900 بعد فترة من الضعف. يمكن أن تضيف نتائج التضخم القادمة لألمانيا وحساب الجري الوقود لهذه الحركة إذا فاجأت بارتفاع. إذا ظل التضخم ثابتًا أو ارتفع، قد نشهد تكهنات متجددة حول سياسة نقدية مشددة لفترة أطول. ذلك سيوفر دعمًا مستمرًا لليورو هذا الأسبوع، خاصة إذا تزامن مع ضعف في البيانات الأمريكية في نفس الوقت. سنراقب الاهتمام الثنائي حول 1.0900 على المدى القصير، لكن اختراقًا نظيفًا للأعلى قد يعيد صياغة التوقعات بين المتداولين الاتجاهيين.
اجتاز الجنيه الإسترليني حاجزًا تقنيًا رئيسيًا، مع مراقبة مستوى 1.2800 ومتوسطه المتحرك لمدة 200 يوم عن كثب. قد تمدد أو تعرقل عدة إصدارات بريطانية رئيسية مقررة في 11 أبريل هذه الحركة. إذا أشار الناتج المحلي الإجمالي إلى زخم داخلي مستقر أو صاعد — حتى بشكل معتدل — فقد نشهد التزامًا أقوى من السوق للاحتفاظ بمراكز شرائية طويلة. قد تتزايد أحجام المزاد والتقلبات حول تلك النتائج، خاصة إذا حصلنا على تباين بين الإنتاج الصناعي وبيانات التجارة. راقب الأخطاء التسعيرية على المدى القصير حول تلك الأحداث.
انتعش الين قليلاً، مسحبًا زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى النطاق الأدنى من 146.00، مما ربما أوقع بعض المشاركين على حين غرة. يعد مراقبة خطابات شخصيات بنك اليابان، لا سيما أودا، مهمًا للحصول على أدلة حول أي إعادة تقييم للسياسة أو تعليق داعم حول إدارة التضخم. بالنظر إلى التحذيرات السابقة من المسؤولين بشأن التدهور السريع للين، ينبغي أن نكون في حالة تأهب لأي لغة منسقة أو تحركات. قد تتضيق تسعير التقلبات على المدى القصير بسرعة إذا كانت التصريحات أشد مما هو متوقع.
امتد ضعف الدولار الأسترالي، ليصل إلى مستويات لم تُشاهد منذ 2019. يستمر ضعف العملة بعكس انخفاض الشهية للمخاطرة وتوقعات هبوطية للأصول الحساسة للصين. قد توفر البيانات القادمة بشأن قرارات البناء والإسكان الأسترالية فرص تداول جيدة على المدى القصير، ولكن ما لم يكن هناك ضرب ملحوظ، يبقى الاتجاه الهيكلي نحو الانخفاض. نرى فرصة أفضل ربما في لعبة ردود الفعل على الأحداث بدلاً من تأسيس مراكز قاعدة في أي اتجاه.
انخفض النفط الخام لغرب تكساس إلى ما دون 59.00 دولارًا، متحركاً إلى منطقة بمستويات منخفضة لم تُشاهد منذ سنوات متعددة. مع استمرار عدم اليقين الجيوسياسي قائمًا — خصوصًا من تقليص حجم التجارة العالمية — يبدو أن الضعف المستمر واسع النطاق. بالنسبة لأولئك الذين يركزون على تسعير التقلب حول النفط، فإن هذه المستويات تثير اهتمام الخيارات بشكل رئيسي على الجانب البيعي. من المحتمل أن تحول أي بيانات جديدة من إدارة معلومات الطاقة المعنويات بشكل كبير أكثر من المعتاد، خاصة إذا تأرجحت المخزونات فوق أو تحت الاتجاه بشكل ملحوظ.
الذهب، محافظًا على مستواه تحت 3,000 دولار للأوقية، يبقى محدودًا بنطاقه، متكيفًا ببطء مع ديناميات الدولار المتغيرة وتغيرات المواقع في العوائد الحقيقية. على الرغم من وجود الرهانات الصعودية طويلة الأجل، فقد تم جني الأرباح مؤخرًا بشكل متزايد. الفضة، التي انزلقت دون 30.00 دولارًا مرة أخرى، تبعت التراجع الأوسع، على الرغم من أن عمق السوق أظهر بعض الاهتمام بصيد القاع. تستمر العلاوات على المخاطر في كل منهما في عكس موقف الانتظار والترقب، حيث يسعى المتداولون لتحقيق التوازن بين الحماية من التضخم وعدم اليقين بشأن مسار الفائدة.
