تأثرت زوج USDJPY بالتغيرات الحادة في أسواق الأسهم والسندات الأمريكية نتيجة لتغير الشعور بالمخاطرة والأخبار الجيوسياسية. بعد ارتفاعه بسبب تأجيل التعريفات الجمركية من قبل ترامب، واجه مقاومة بالقرب من مستوى 148.11، ولم يتمكن من تجاوز النطاق الحرج للمتوسطات المتحركة من 148.65 إلى 148.75.
في الآونة الأخيرة، ومع الانخفاض الحاد في الأسهم الأمريكية، انخفض أيضًا زوج USDJPY. حيث هبط المؤشر داو بمقدار 520 نقطة، وانخفض مؤشر S&P بمقدار 94 نقطة، بينما تراجع ناسداك بمقدار 400 نقطة، تزامنًا مع انخفاض عوائد سندات الخزانة.
خروج من مناطق الدعم الحرجة
تجاوز زوج USDJPY منطقة دعم حرجة بين 147.20 و147.33، بالإضافة إلى مستوى التأرجح عند 146.53. لكي يستعيد المشترون السيطرة، يجب إعادة إقامة هذه المستويات. يبقى الدعم الفني محدودًا حتى يصل إلى منطقة 144.45–144.56 والقاع الأسبوعي عند 143.99. تظل حركة الأسعار متأثرة بالعناوين الإخبارية، والمبيعات لها ميزة قوية طالما بقيت الأسعار تحت المتوسطات المتحركة المتقاربة، حيث إن الكسر دون 144.45 قد يزيد الضغط الهبوطي.
لقد رأينا الزوج ينزلق عبر الحاجز الأدنى من 147.20 إلى 147.33، ثم من خلال القاع السابق الذي تحقق عند 146.53. هذه المستويات الدنيا، التي كانت تُعتبر سابقًا كأرضية لمحاولات استعادة الأسعار، تحولت سريعًا إلى مناطق مقاومة. بعد عدة محاولات من المشترين للتمسك هناك، يبدو أن يدهم قد ضعفت بشكل كبير. من هنا، إلا إذا تمكنوا من استعادة تلك المستويات الضائعة الآن، فمن المحتمل أن تواجه أي ارتدادات قصيرة الأجل عمليات بيع متجددة.
لا يحدث هذا النوع من الكسر الفني في فراغ. عندما نربطه بانخفاض حاد في الأسهم الأمريكية—داو بمقدار 520 نقطة، وناسداك بخسارة 400، وS&P بانخفاض 94—فهذا يشير إلى فك مجموعة من المواقف المخاطرة على نطاق أوسع. أضف إلى ذلك تراجع عوائد سندات الخزانة، واستنتاجنا واضح: تجنب المخاطر يزداد، ليس يختفي.
ومتابعة النشاط القائم على الزخم
لا يوجد ما يُذكر من الدعم الموثوق به حتى تقترب الأسعار من النطاق 144.45 إلى 144.56، وهو في الغالب يقع بالقرب من القاع الأسبوعي الأخير عند 143.99. هذا يعني أن المتداولين الذين يعتمدون على الزخم والتدفقات النظامية قد يبدأون الآن في استهداف ذلك النطاق. إذا امتد البيع إلى ما بعد هناك، فإن احتمال التسارع يزيد. يمكن أن نشهد نماذج تداول تلقائية تضاف إلى مواقفها بمجرد اختراق تلك المستويات.
تتأثر حركة الأسعار بشكل أكبر بالتطورات في العناوين الإخبارية والخطوات في التوقعات للظروف المالية العامة أكثر من الأنماط الفنية المعزولة. الأخبار التي تؤثر على سوق السندات تنتقل عادةً بشكل حاد إلى سوق الفوركس. ما نشهده يتماشى بشكل واضح مع هذا الديناميكية: أسعار الأسهم المنخفضة، العوائد المنخفضة، وقوة الين الياباني.
من منظور عملي، أي دفع نحو 145.00 لا يفتقر إلى القناعة من المحتمل أن يولد مزيدًا من العروض. المحاولات العنيفة يجب أن تكون قوية ومستمرة ومتوافقة مع تغيير واضح في تدفقات الدخل الثابت لبدء تحويل النظرة من تكتيكية إلى بناءة. في الوقت الحالي، يبقى البائعون في السيطرة ما دامت المعدلات تحت المتوسطات المتحركة المجمعة التي عرقلت السعر عند 148.65 و148.75—وهو الزاوية التي أحدثت التراجع الأخير.
علينا متابعة النشاط الذي يحركه الزخم. قد يكون هناك تعافيات قصيرة الأجل، ولكن لا تحمل الكثير من الوعد ما لم تكن مدعومة بتغيير في اتجاه عوائد سندات الخزانة. في الوقت الحالي، الاتجاه الأسهل هو الاتجاه الهبوطي، وحتى يتوفر دليل كافٍ على استنفاد المواقف أو تحول حاسم في أسواق الديون، يجب أن تظل المتابعة هناك.
