أغلقت العقود الآجلة للنفط الخام الأمريكي (WTI) عند 60.07 دولار، مسجلة انخفاضًا بمقدار 2.28 دولار أو 3.66%. شهدت جلسة التداول تقلبات، حيث تراوحت الأسعار بين 58.76 دولار كحد أدنى و63.34 دولار كحد أقصى.
لا يزال السوق يتعامل مع انخفاض حاد هبط بالنفط إلى 55.15 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ فبراير 2021. اقترب الارتفاع الأخير من منطقة تحرك مهمة بين 63.61 و65.29 دولار لكن لم يتمكن من اختراقها.
التحليل الفني لحركات السوق
مستوى تصحيح 38.2% لحركة الارتفاع إلى الانخفاض في عام 2025 يقرب من 64.92 دولار. حاليًا، يسيطر البائعون دون هذا مستوى المقاومة، بينما قد يشير الارتفاع فوق 64.92 دولار إلى تغيير في زخم السوق.
تحديد عدم الاحتفاظ داخل نطاق المقاومة يعد إشارة مهمة للتجار الفنيين. من منظور هيكل السوق، يشير الرفض بالقرب من منطقة 63-65 دولار إلى أن البائعين لا يزالون متحكمين في الوقت الحالي. الهبوط إلى 60.07 دولار بعد الفشل في الامتداد فوق هذه المقاومة يؤكد غياب المتابعة من الجانب الصعودي. تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 64.92 دولار هو أحد تلك المستويات التي تميل إلى الأهمية خلال التصحيحات، حيث غالبًا ما يشير إلى نقطة تحول محتملة إذا وجد المشترون القوة الكافية. حتى الآن، لم يحدث ذلك.
نظرًا لأن الارتداد الأخير لم يلمس حتى هذا المستوى قبل العكس، يعتبر ذلك علامة على تردد المشترين أو على الأقل عدم الالتزام بتحدي الزخم التنازلي السائد. مع الأخذ في الاعتبار ذلك، نهجنا التكتيكي على المدى القصير هو التعامل مع أي تجميع نحو تلك الحدود العليا بحذر، خاصة إذا انخفض الحجم أو تضيق النطاقات. غالبًا ما تُوقع الاختراقات على قناعة ضعيفة التجار الذين يتداولون ضد التيار وتكافئ أولئك الذين يتبعون القوة.
كانت التقلبات خلال الجلسة الأخيرة ليست فقط كبيرة، بل كانت أيضًا غير محددة الاتجاه. تحركات التداول داخل اليوم من 58.76 إلى 63.34 دولار غطت انتشارًا معنويًا، كافيًا لطرد الأيدي الضعيفة من جانبي الكتاب. عندما يحدث ذلك، يُعتبر غالبًا مقدمة لحركة أكثر استدامة — بشرط أن يفشل الدعم أو المقاومة التالية في الاحتفاظ. المفتاح هو تأطير التعاملات حول نقاط إلغاء واضحة، بدلاً من متابعة المدخلات الوسطى.
مزاج السوق والتعديلات الإستراتيجية
الرفض من النطاق العلوي يوفر أيضًا دلائل عن مشاعر السوق. نعتقد أنه حتى يكون هناك إغلاق يومي فوق 64.92 دولار مع مشاركة مقنعة — مثل حجم أعلى من المتوسط وانخفاض التراجعات — فإن الأمر سيكون مبكرًا للإعداد لاتجاه لصالح الصعود. هذا لا يعني أن المراكز الطويلة لا يمكن أن تعمل، ولكن من المحتمل أن يتم إدارتها تكتيكيًا ومع أفق حيازة أقصر في الاعتبار.
كما هو الحال، يبدو أن البائعين مرتاحون بالدفاع فوق 63 دولار، وبما أن السعر لا يمكن أن يبنى بثبات فوق تلك المنطقة، فإننا نعتبر أن المسار الأقل مقاومة يظل نحو الانخفاض. يعني ذلك مراقبة ردود الفعل حول 58.76 دولار لإعادة الاختبار، وربما حتى إعادة زيارة لأدنى مستوى في فبراير 2021 بالقرب من 55 دولار. نظرًا لأن المؤسسات غالبًا ما تستخدم تلك المناطق لإعادة ضخ السيولة في السوق، فإن أي اقتراب من ذلك المستوى يحتاج إلى مراقبة نشطة.
علينا أيضًا النظر إلى ما يتجاوز السعر. على الرغم من أن هذا التقلص الحالي قد يبدو فنيا بطبيعته، فإنه يتفاعل مع التوقعات السياسة وآفاق الطلب بطرق لا يمكننا تحمل إغفالها. يمكن أن تؤدي دورات الأخبار في عطلة نهاية الأسبوع بسهولة إلى فجوات عدائية عندما تعيد الأسواق فتحها، مما يضيف مكافآت أو خصومات إضافية إلى التعاملات الأولية. يجعل ذلك من استراتيجيات التحوط – وليس الرهانات الاتجاهية – محورًا أكثر حكمة حيث تظل الظروف غير مستقرة حول مناطق الانعطاف الرئيسية.
لذلك، التعديل ضروري. يمكن لهيكليات الخيارات توفير تعرض أكثر مرونة، وقد تقدم الفروقات القائمة على حدوث انحرافات تذبذب ضمني تباينًا أكثر من المراكز المباشرة. لاحظنا أن انحياز المكالمات القصيرة الأجال يلين، ما قد يكون مفيدًا لأغراض توقيت إذا تغير المزاج بشكل أكثر حسمًا.
في هذا السياق، يجب ألا يعني الصبر السلبية. يتعلق الأمر في تحسين مداخلنا والسماح بأوسع نطاق للتوقف خارج مناطق الارتداد، خاصة حول العلامات الفنية مثل فيبوناتشي 38.2% الذي يمتلكه الجميع في مخططهم. السماح للسعر بإظهار اتجاهه أولاً، في هذه المرحلة، ليس رفاهية — إنه ضرورة.
