تشهد الولايات المتحدة تحولًا اقتصاديًا هيكليًا يركز على الهيمنة التقنية والإنتاج المحلي والصلابة الوطنية. تنتج شركة NVIDIA الآن حواسيب فائقة الذكاء الاصطناعي محليًا، وهي خطوة مدعومة بشراكات مع TSMC و Foxconn، مما يؤدي إلى استثمارات تصل إلى 500 مليار دولار في البنية التحتية الأمريكية للذكاء الاصطناعي.

تشير هذه الشراكات إلى تغير في صناعة التكنولوجيا من آسيا إلى الولايات المتحدة، مما يمثل مرحلة جديدة من التقدم الصناعي. هذا التحول ليس رمزيًا فقط بل يشمل أيضًا السيطرة على سلاسل الإمداد والاستعداد لعدم اليقين اللوجستي العالمي، خصوصًا فيما يتعلق بالتوترات الجيوسياسية في تايوان.

عودة التصنيع الأمريكي

تمتد عودة التصنيع في الولايات المتحدة إلى ما هو أبعد من الذكاء الاصطناعي، وربما تعزز قطاعات مثل مراكز البيانات والمركبات الكهربائية والتقنية الدفاعية. قد يسفر هذا عن خلق وظائف ونمو اقتصادي، مما يغير أساس التنمية الاقتصادية المحلية من الهندسة المالية إلى الإنتاج الفعلي.

الحركة نحو إعادة التصنيع ليست فورية ولكنها تتجلى في الإجراءات التي تتخذها شركات مثل إنتل وهيونداي. يواجه هذا الفكر الحجج ضد إعادة التصنيع، مثل زيادة تكاليف المستهلك وعدم وجود اهتمام بالعمالة، بمزايا الوظائف النقابية المستقرة. الموضوع العام هو خلق الحكم الذاتي الاستراتيجي في القطاعات الاقتصادية الحيوية.

هذه التطورات تشير إلى تحول متعمد ومدعوم بالسياسات نحو القدرات الصناعية المحلية، لا سيما في القطاعات ذات القيمة العالية. الولايات المتحدة لا تستثمر فقط في إنتاجها الخاص؛ بل تضع بنية تحتية تهدف إلى عزل اقتصادي طويل الأمد عن الانقطاعات الأجنبية.

هذه الانتقالية توجه الانتباه نحو السلع الرأسمالية طويلة الأجل والاستثمارات الثابتة في قطاعات تطورت طويلاً في الخلفية. عندما تلتقي المصنّعون ومصممو الأنظمة في مواقع جغرافية جديدة، يتشكل تدفق الاستثمارات. توسع مراكز البيانات، على سبيل المثال، يصبح أكثر من مجرد قصة تقنية؛ بل يصبح سعيًا للحصول على الأرض والطاقة والتبريد. يجب على المتداولين مراقبة اتجاهات CapEx إقليمياً، خصوصاً في جنوب غرب أمريكا وأبالاشيا، حيث تكتسب سياسة البنية التحتية الداعمة زخماً.

ديناميكيات العمل والإشارات الاقتصادية

في الوقت نفسه، تدخل التغيرات في ديناميات العمل في نماذج التسعير بطرق أكثر موضوعية. نرى أنماطًا مبكرة في تقارير التوظيف الخاصة تُظهر ضغوطًا تصاعدية في الأجور في المناطق التي تم تجنبها سابقًا من قبل قطاع التكنولوجيا. هذا يضيف طبقة لزجة إلى روايات تكلفة الإنتاج. حيث كانت النماذج تفترض سابقًا الاستعانة بالخارج بشكل مستمر، ربما تحتاج الآن إلى استيعاب سلالم الأجور المرتبطة بالنقابات وعقود العمل الأكثر استقرارًا. هذا يتماشى مع دورات التطوير الصناعي طويلة الأمد التي لا تلعب بهوامش ربع سنوية.