أسعار الفضة وتنويع المحفظة
تظل أسعار الفضة ثابتة عند 32.56 دولار للأونصة. ارتفعت الأسعار بنسبة 12.68% منذ بداية العام.
نسبة الذهب/الفضة مستقرة عند 102.20. سعر الغرام الواحد من الفضة 1.05 دولار.
تُعتبر الفضة مخزنًا للقيمة وأداةً لتنويع المحافظ. يزداد الطلب عليها خلال فترات التضخم العالي.
تتأثر أسعار الفضة بالعوامل الجيوسياسية وأسعار الفائدة. تؤثر قوة الدولار الأمريكي بشكل مباشر على حركة أسعار الفضة.
الطلب الصناعي هو عامل رئيسي في تحديد سعر الفضة، مع استخدامه في الإلكترونيات والطاقة الشمسية. كما تؤثر الأنشطة الاقتصادية في الولايات المتحدة والصين والهند على السوق.
نسبة الذهب/الفضة والأثر الاقتصادي
تميل أسعار الفضة للحركة بالتوازي مع الذهب. قد تشير تغييرات نسبة الذهب/الفضة إلى تقييم نسبي بين هذين المعدنين.
حتى الآن، شهدت الفضة أداءً جيدًا هذا العام، مرتفعة بنسبة أقل بقليل من 13% منذ يناير. عند سعر 32.56 دولار للأونصة، تظل ثابتة عند مستويات لم تُلمس منذ سنوات. نسبة الذهب/الفضة عند 102.20، والتي كمعيار، يمكن أن تكون نقطة مرجعية مفيدة لفهم كيفية تسعير هذين المعدنين مقارنة ببعضهما. عندما تظل هذه النسبة عند مستويات عالية لفترة من الزمن، غالبًا ما تثير النقاش حول التقييم النسبي بالانخفاض أو بالتوسع الزائد.
لقد رأينا كيف تلعب الهوية المزدوجة للفضة دورًا – فهي جزء من المعادن النقدية وجزء من المدخلات الصناعية. هذه هي وضعية فريدة إلى حد ما وتُعقد النموذج بعض الشيء. من ناحية، يزداد الطلب خلال فترات التضخم عندما يبدأ الناس في البحث عن طرق لحماية قوتهم الشرائية. من ناحية أخرى، فهي مرتبطة بشكل وثيق بالاتجاهات في قطاعات مثل تصنيع الألواح الشمسية والإلكترونيات الاستهلاكية. عندما يتباطأ أي من هذه القطاعات، يظهر ذلك في الرسوم البيانية.
تقلبات العملة تُهم أكثر مما يُعطى لها من تقدير. عندما يرتفع الدولار الأمريكي، عادة ما تتراجع الفضة. لقد رأينا هذا الرقصة من قبل. ليس نظريًا؛ العلاقة عبر دورات مختلفة كانت قابلة للقياس وذات صلة. عندما يقوى الدولار، تصبح السلع المسعرة بالدولار أكثر تكلفة للمشترين في الخارج – مما يقلل الطلب بشكل ملحوظ.
المستخدمان الصناعيان الأثقلان — الصين والولايات المتحدة — ليسا فقط شريكي تجارة بل مراكز طلب رئيسية. تلعب الهند دورًا أكثر هدوءًا ولكنه ضروري بالتساوي، خاصة في قطاعات المجوهرات والاستثمار. يعكس النشاط في تلك الاقتصادات في أسعار الفضة المستقبلية. عادةً ما يسبق الانكماش أو التعافي في إنتاجهم الصناعي تغيرات الطلب الأوسع.
الآن، ماذا يعني هذا للتموضع؟ نسبة الذهب/الفضة، على الرغم من هدوئها الآن، تظل في منطقة تاريخيًا تميل إلى تفضيل الفضة. عندما ترتفع النسبة فوق 100، أظهرت البيانات السابقة أحيانًا أن الفضة تتجاوز الذهب بالنسب المئوية بمجرد أن يتحول الزخم. هذا ليس توقعًا – بل هو أكثر حول ما جرى عبر الدورات التي تعود لعقود.
من جانبنا، لاحظنا أن التقلبات في توقعات أسعار الفائدة عادة ما تدفع بتغييرات سريعة في عقود الآجلة المرتبطة بالفضة. حركات البنوك المركزية، خاصة من الاحتياطي الفيدرالي، تظل ذات صلة كبيرة. تخفيضات الأسعار أو حتى تحدثي خفض، يميل إلى تخفيف الدولار، والذي، كما ذُكر من قبل، يمكن أن يدفع الفضة.
هناك أيضًا شيء يمكن قوله حول كيفية انتقال التحولات في أسواق المعادن الأوسع إلى الفضة. لقد لاحظنا أن الاهتمام المؤسسي غالبًا ما يقود إلى تحركات ضخمة عند عودته بعد فترات من الحجم المنخفض. من الجدير بمراقبة إذا ما بدأ الفتح المفتوح بالصعود مرة أخرى — آخر مرة حدث ذلك، كان هناك تسريع ملحوظ في حركة الأسعار.
عند هذه المستويات، لسنا في أرض جديدة، ولكنه مضى بعض الوقت منذ تربعت الأسعار هنا بشكل مستدام. إذا استقرت الأسعار، فقد يشير ذلك إلى بناء قاعدة. ولكن إذا ظلت مؤشرات الزخم الفني قوية واستمر الطلب من قطاع الطاقة الشمسية، فقد يكون هناك إعداد لتمديد السعر بشكل أكبر. يجب متابعة ردود الفعل حول بيانات الطباعة الرئيسية والمؤشرات الاقتصادية عن كثب، خاصة تلك الصادرة عن مؤشرات التصنيع في الصين وأرقام التضخم في الولايات المتحدة.
