التقرير الأخير عن الوظائف الأمريكية قد يكون أكثر التغييرات المثيرة للقلق في مشهد التوظيف الذي يمكن للكثير منا أن يشعر به.
في أكتوبر، تمت إضافة 12,000 وظيفة فقط، وهي أضعف زيادة شهرية شهدناها خلال أربع سنوات. وهذا يتناقض بشكل صارخ مع الإضافة القوية للوظائف البالغة 254,000 في الشهر السابق، مما يجعل الكثير يتساءلون عما تغير بشكل كبير.
على الرغم من استقرار معدل البطالة عند 4.1% وهو مستوى منخفض تاريخياً، إلا أن هناك إشارات على أن سوق العمل بدأ يبرد.
عدة عوامل ساهمت في هذا التراجع، بما في ذلك تأثير الأعاصير الأخيرة وإضراب بوينج الذي عطل التوظيف في عدة قطاعات.
النمو في الوظائف يتركز الآن في الرعاية الصحية والوظائف الحكومية، بينما تعاني قطاعات مثل الصناعة، الترفيه، الضيافة، التجزئة والنقل.
هذا الوضع يذكرنا بأن التباطؤ الاقتصادي لا يؤثر على كل القطاعات بنفس الطريقة – فبعضها يتحمل الأزمة بشكل أفضل من غيره.
إضافة إلى حالة عدم اليقين، جاءت المراجعات لأرقام التوظيف السابقة لتضيف جرعة من الواقعية. فقد عدلت مكتب إحصاءات العمل أرقام أغسطس وسبتمبر لأسفل بمقدار 112,000 وظيفة.
هذا التغيير يشير إلى أن سوق العمل ليس بالقوة المتوقعة، مما يدفع المتداولين إلى إعادة تقييم توقعاتهم. وفي الوقت نفسه، تشير بيانات استبيان الوظائف الشاغرة ودوران العمل (JOLTS) إلى نهج حذر من قبل أصحاب العمل، مع زيادة في حالات التسريح مما يوحي بأن عددًا أقل من الناس يرغبون في ترك وظائفهم بحثًا عن فرص أفضل.
نشهد تحوّلًا نحو “سوق لصالح أصحاب العمل”، حيث الأمان الوظيفي أصبح أكثر ندرة، والفرص أقل. ومع معالجة المشاركين في السوق لهذه المعلومات، تتجه الأنظار إلى الخطوات المقبلة للاحتياطي الفيدرالي.
قبل تقرير الوظائف، كانت هناك فرصة بنسبة 98.4% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم في 7 نوفمبر. الآن، ارتفعت هذه الاحتمالية قليلاً إلى 98.9%. وعلى المدى البعيد، زادت احتمالية خفض آخر في ديسمبر من 74.6% إلى 82.7%، مما يشير إلى تزايد التوقعات لاستمرار دعم سوق العمل.
المثير للاهتمام، أنه حتى مع بيانات الوظائف المخيبة للآمال، فقد تفاعلت الأسواق بشكل إيجابي، إذ افتتحت على ارتفاع.
قد يبدو هذا غير منطقي، ولكن التوقع هو أن الاحتياطي الفيدرالي سيتجاوب مع تقرير الوظائف الضعيف بخفض أسعار الفائدة. عادةً ما تجعل أسعار الفائدة المنخفضة الاقتراض أرخص، مما يمكن أن يشجع الاستثمار والإنفاق الاستهلاكي، مما يؤدي في النهاية إلى ارتفاع أسعار الأسهم.
مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) أظهر ارتفاعًا من منطقة 103.40 مباشرة بعد تقرير الوظائف.
راقب حركة السعر الهابطة عند مستويات 104.80 و105.30.
في الوقت نفسه، تراجع زوج اليورو/دولار (EURUSD) ولكن لم يصل إلى منطقة البيع المتوقعة عند 1.0940. يركز المتداولون الآن على مستوى 1.0800 للتحركات المحتملة.
شهد زوج الجنيه الإسترليني/دولار (GBPUSD) ارتفاعًا من منطقة 1.2840، رغم أن الزخم لم يجذب بعد اهتمامًا كبيرًا للشراء. إذا تداول الزوج هبوطًا، انتبه للحركة الصعودية حول مستوى 1.2790.
عبر المحيط، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USDJPY) صعودًا، حيث فاتت فرصة اختبار منطقة 151.00، ولكن في حال عكس الاتجاه، يُتوقع حركة صعودية عند هذا المستوى.
انخفض سعر النفط الأمريكي (USOil) من المنطقة المُراقبة عند 71.70، مع إمكانية الهبوط نحو 66.938 وربما حتى 65.508.
الذهب، بعد التداول الأولي صعودًا من مستوى 2730، استقر قبل أن يتراجع. راقب مستوى 2690 كدعم.
إذا استطاع الذهب الحفاظ على زخمه الصعودي، فقد يختبر تلك الارتفاعات التاريخية مرة أخرى.
سعر البيتكوين كان متقلبًا للغاية، إذ ارتفع من 68,850 إلى حوالي 67,850. إذا لم يُظهر رفضًا قويًا عند هذا المستوى، فقد نراه ينخفض إلى 65,244 قبل محاولة أي تحركات صعودية.
مع اقتراب الانتخابات الرئاسية الأمريكية، من المحتمل أن يبقى المتداولون يقظين حول كيفية تأثير التطورات السياسية على قرارات التداول الفورية.
من المتوقع أن يوفر الاجتماع القادم للاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من الوضوح، ولكن في الوقت الحالي، يظل التركيز على فهم والاستجابة للصورة الاقتصادية المتطورة.
الثلاثاء نوجه انتباهنا إلى أستراليا؛ من المتوقع أن تظل نسبة الفائدة النقدية عند 4.35%، دون تغيير عن المستويات السابقة. ديناميكيات التداول في بداية الأسبوع قد تشهد ارتفاعًا في تحركات الأسعار، مما قد يؤثر على الدولار الأمريكي وسط تطورات الانتخابات الرئاسية.
الأربعاء، من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة في نيوزيلندا إلى 5.0%، مرتفعًا عن 4.6%. ستكون هذه البيانات ذات أهمية خاصة في سياق الانتخابات الأخيرة وقد تؤثر على مشاعر المستثمرين تجاه الدولار النيوزيلندي.
من المتوقع أن يعلن البنك المركزي البريطاني يوم الخميس عن تخفيض سعر الفائدة الرسمي من 5.00% إلى 4.75%. ردود فعل السوق ستعتمد على كيفية توافق هذا التعديل مع توقعات المتداولين أثناء الإعلان.
ختام الأسبوع يوم الجمعة، من المتوقع أن ينخفض معدل الفائدة الفيدرالي في الولايات المتحدة إلى 4.75% من 5.00%. إذا كان الدولار الأمريكي قد بلغ أعلى مستوياته الأخيرة، فقد يشهد المتداولون تصحيحات في الأسعار نتيجة جني الأرباح.
من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة بشكل طفيف إلى 6.60%، مقارنة بـ6.50% سابقًا. كيفية توافق هذه الأرقام مع التوقعات ستحدد حركة الأسواق على مدار اليوم.
الشركاء الرسميون:
