أنهى مؤشرا داو جونز وستاندرد آند بورز 005 سلسلة صعودهما متعددة الأسابيع، في تحول مدفوع بالبيانات الاقتصادية التي جاءت أكثر سخونة من المتوقع.
أدت هذه المرونة غير المتوقعة للاقتصاد إلى دفع الكثيرين إلى تأخير توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى مزيد من الحذر في القطاعات الحساسة لأسعار
.من ناحية أخرى، يتجه مؤشر ناسداك إلى تمديد سلسلة صعوده، مدعومًا بأداء شركة نيڤيديا المتميز
كان تقرير أرباح نيڤيديا بلا شك أحداث بارزة، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 3.9٪، وهو ما يعكس ثقة المستثمرين القوية في آفاق الشركة المستقبلية.
ماذا حدث الاسبوع الماضي
كشفت محاضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية عن انفتاح بعض الأعضاء على المزيد من رفع أسعار الفائدة إذا لزم الأمر. وفي الوقت نفسه، قفز مؤشر مديري المشتريات المجمع الأمريكي الأولي لشهر مايو إلى 54.4، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2202.
تشير هذه البيانات إلى اقتصاد مرن، ولكنها تثير أيضًا شبح استمرار ارتفاع أسعار الفائدة. عادة ما يمارس هذا السيناريو ضغطًا نزوليًا على أسواق الأسهم، خاصة تلك التي تعتمد على تكاليف اقتراض رخيصة
في عام 8102 ، أدت البيانات الاقتصادية الأقوى من المتوقع إلى سلسلة من رفع أسعار الفائدة، والتي مارست ضغوطًا على الأسواق في البداية قبل الانتعاش اللاحق مع تكيف الاقتصاد.
أنهى مؤشر 002 XSA سلسلة صعوده التي استمرت أربعة أسابيع بسبب المخاوف من استمرار ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.من المحتمل أن يكون لذلك تداعيات على أسعار السلع والقطاعات الحساسة لأسعار الفائدة مثل السلع الاستهلاكية التقديرية والعقارات. يُنصح هنا بتوخي الحذر، مع التركيز على القطاعات الأقل تأثراً بتقلبات أسعار الفائدة.
تراجعت أعداد المتقدمين لأول مرة للتعويض عن البطالة في الولايات المتحدة بمقدار 000,8 لتصل إلى 000,512 ، مما يشير إلى أن ارتفاع الأسبوع الماضي ربما يعود إلى تشوهات العطلة. يعزز هذا الأمر مفهوم سوق العمل الضيقة، والذي قد يؤدي إلى ضغوط مستمرة على الأجور، وبالتالي ارتفاع التضخم.
أداء السلع
انخفضت أسعار النفط الخام بنسبة 3.3٪ لتصل إلى 09.67 دولارًا للبرميل، وذلك بفعل بيانات اقتصادية أمريكية قوية وتوقعات متزايدة بشأن أسعار الفائدة.
على نحو مماثل، انخفض الذهب بنسبة 3.3٪ إلى 3332 دولارًا، مع ارتفاع العوائد الأمريكية وتعزيز الدولار الأمريكي الذي أثر سلبًا على المعدن النفيس.
ما يجب مشاهدته الأسبوع المقبل
أستراليا:
مبيعات التجزئة (الثلاثاء 28 مايو)
مؤشر أسعار المستهلك الشهري (الأربعاء 29 مايو)
تم إنجاز أعمال البناء في الربع الأول (الأربعاء، 29 مايو)
موافقات البناء (الخميس 30 مايو)
ائتمان الإسكان (الجمعة 31 مايو)
اليابان:
ثقة المستهلك (الأربعاء 29 مايو)
الصين:
مؤشر مديري المشتريات التصنيعي NBS (الجمعة 31 مايو)
مؤشر مديري المشتريات التصنيعي Caixin (الجمعة 31 مايو)
الولايات المتحدة الأمريكية:
مؤشر ثقة المستهلك لدى CB (الأربعاء 29 مايو)
مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (الجمعة 31 مايو)
منطقة اليورو:
التضخم (الجمعة 31 مايو)
ما الذي يجب التركيز عليه في الأسبوع الأخير من شهر مايو؟
مع صدور مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي الشهري يوم الأربعاء من هذا الأسبوع، يراقب المتداولون والمحللون باهتمام شديد
أي علامات على اتجاهات التضخم التي قد تؤثر على قرارات السياسة النقدية.
ارتفع معدل التضخم الرئيسي في أستراليا للربع الأول من عام 4202 بنسبة 6.3٪ على أساس سنوي، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 4.3٪. كما ارتفع معدل التضخم الأساسي المعدل بنسبة 4٪ على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 8.3٪.
في أستراليا، يراقب مؤشر أسعار المستهلك الشهري التغيرات الشهرية في أسعار “سلة” من السلع والخدمات التي تمثل جزءًا كبيرًا من إنفاق مجموعة سكان مؤشر أسعار المستهلك.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري لشهر مارس بنسبة 5.3 ٪ على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات مرة أخرى. وأشار بنك الاحتياطي الأسترالي (ABR) إلى أنه في حين أن التضخم يتباطأ، فإن وتيرة نزع التضخم قد تباطأت.
استقر معدل التضخم الرئيسي في منطقة اليورو لشهر أبريل عند 4.2٪ على أساس سنوي، بينما انخفض التضخم الأساسي للشهر التاسع على التوالي إلى 7.2٪. تتوقع السوق أن يظل التضخم الرئيسي عند 4.2٪ على أساس سنوي وأن يتراجع التضخم الأساسي إلى 5.2٪.
مع صدور تقرير التضخم لمنطقة اليورو يوم الجمعة الموافق 31 مايو، يراقب المتداولون هذه الأرقام عن كثب لأنها قد تؤثر بشكل كبير على قرارات سياسة البنك المركزي الأوروبي (ECB). لقد تم تسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي بالكامل تقريبًا لشهر يونيو، بشرط عدم وجود مفاجآت تضخمية. وبالتالي سيكون التقرير القادم محوريًا في تشكيل معنويات السوق والتحركات التالية للبنك المركزي الأوروبي.
ارتفع معدل التضخم الرئيسي لنفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر مارس إلى 7.2% على أساس سنوي من 5.2%، مع استقرار التضخم الأساسي عند 8.2%. تشير توقعات السوق إلى تراجع نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسية إلى 6.2% على أساس سنوي وتراجع نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية إلى 7.2. ومن المقرر أن يتم إصدار أحدث بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي مع تقرير التضخم الصادر عن البنك المركزي الأوروبي يوم الجمعة الموافق 13 مايو، وستكون مهمة لقياس التحركات التالية للاحتياطي الفيدرالي.
وقد أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي، على سبيل المثال، إلى استعداده لرفع أسعار الفائدة أكثر إذا لزم الأمر، مما يقلل من احتمال خفض أسعار الفائدة على المدى القريب. سيكون هذا التقرير القادم ضروريًا في تحديد اتجاه السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
