مع إعلان الرئيس ترامب عن فرض تعريفات جمركية شاملة على شركاء تجاريين رئيسيين، انتضفت الأسواق وعادت مجددًا بقوة أكبر من حبل مطاطي سيئ. فقد أدى الإعلان في الأول من فبراير إلى فرض تعريفات جمركية بنسبة 25% على المكسيك وكندا، إلى جانب تعريفات جمركية بنسبة 10% على الصين.

كان رد الفعل الفوري حادًا ولا يرحم، إذ انزلقت أسواق الأسهم في جميع أنحاء آسيا وأوروبا إلى اللون الأحمر بينما أعاد المتداولون تقييم تعرضهم للمخاطر.

وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJ30) بما يصل إلى 665 نقطة، وتعرض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500) لانخفاض بنحو 2% حيث استعد المتداولون لتأثير حرب تجارية جديدة. كما تعرض مؤشر ناسداك المركب لضربة، مما يعكس القلق المحيط بسلاسل التوريد العالمية والاقتصاد الأوسع.

ومع ذلك، وجدت الأسواق بعض الدعم في وقت لاحق من اليوم عندما أعلن الرئيس ترامب تعليق التعريفات الجمركية على المكسيك لمدة 30 يومًا بعد اتفاق مع الرئيسة المكسيكية كلوديا شينباوم. وبعد فترة وجيزة، أكد رئيس الوزراء الكندي جاستن ترودو أن كندا حصلت على تأجيل مماثل.

ضخت هذه التطورات جرعة جديدة من التفاؤل، مما أدى إلى انتعاش جزئي في الأسهم الأمريكية. قلص مؤشر S&P 500 خسائره إلى 0.76%، وقلص مؤشر داو جونز انخفاضه إلى 122.75 نقطة فقط (0.3%)، وأغلق مؤشر ناسداك المركب منخفضًا بنسبة 1.2%.

وعلى الرغم من الانتعاش، فإن حالة عدم اليقين لا تزال قائمة. ولم يذكر ترامب تعليق التعريفة الجمركية بنسبة 10% على الصين، والتي دخلت حيز التنفيذ على الفور. وقد ألمحت الإدارة إلى مفاوضات محتملة مع بكين خلال الـ 24 ساعة المقبلة، ولكن حتى تظهر خطوات ملموسة، تظل السوق حذرة.

وردًا على ذلك، أعلنت الصين عن مجموعتها الخاصة من التعريفات الانتقامية، مع رسوم إضافية تصل إلى 15٪ على واردات أمريكية مختارة من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في العاشر من فبراير.

ويراقب الاتحاد الأوروبي الوضع عن كثب أيضًا، مع تزايد التكهنات بأنه قد يكون الهدف التالي للتعريفات الجديدة. وإذا حدث هذا، فقد تشتد الضغوط الهبوطية على الأسهم العالمية، نظرًا لمكانة الاتحاد الأوروبي باعتباره شريكًا تجاريًا رئيسيًا لكل من الولايات المتحدة والصين.

ومع تفاعل الأسواق بسرعة مع التحولات في السياسة التجارية، فإننا نعود خطوة إلى الوراء لتحليل المشهد الفني.

الأسواق هذا الأسبوع

شهد مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) أيضًا امتدادًا متقلبًا، حيث انتقل من 106.80 إلى 109.70 قبل أن يتراجع. المستوى الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته هو 107.70. إذا تماسك المؤشر هناك، فسوف يتطلع المتداولون إلى حركات هبوطية عند 108.65، مع اختبار محتمل لـ 107.15 في الأفق.

وقد عكست أسواق العملات أيضاً حركة المد والجزر المتغيرة. وجد اليورو (EUR/USD) الدعم عند مستوى 1.0210 ويرتفع نحو مستوى 1.0400. إذا تماسك الزوج عند هذا المستوى، فقد يكون هناك تحرك نحو 1.0480.

واتبع الجنيه الاسترليني (GBP/USD) نمطًا مشابهًا، حيث ارتد من مستوى 1.2248 واقترب من مستوى المقاومة 1.2526. إذا تم كسر ذلك المستوى، فإن مستوى المقاومة التالي الذي يجب مراقبته هو 1.2540، مع احتمالية تأثير 1.2645.

وفي الوقت نفسه، ظل الين الياباني (USD/JPY) مستقرًا نسبيًا، ويتداول بشكل جانبي حيث تنتظر الأسواق مزيدًا من الوضوح. إذا انخفض السعر، فقد تظهر حركة سعرية صعودية حول مستوى 152.90 أو 152.30.

وشهد الفرنك السويسري (USD/CHF) أيضًا تراجعًا بعد أن بلغ ذروته عند 0.9196، مع قيام المتداولين بمراقبة حركة السعر حول 0.9035 و0.9120.

في مجال السلع الأساسية، تتماسك أسعار النفط (USOIL) حول مستوى 71.00 دولارًا. إذا ارتفع السوق، فقد يصبح مستوى 76.50 دولارًا هو المستوى التالي من الاهتمام.

كان الغاز الطبيعي في مرحلة ارتداد، مع احتمال تشكيل قاع تأرجح جديد بالقرب من 3.10 دولار.

لا تزال الأسهم الأمريكية تستوعب المشهد التجاري المتغير. من الممكن أن يتم تعزيز مؤشر S&P 500 قبل تحرك آخر للأعلى، مع التركيز على مستويات المقاومة عند 6,190 و6,330. يتطلع ناسداك إلى مستوى 21,760 كمستوى حرج، بينما تظل عملة البيتكوين محدودة النطاق، في انتظار إشارات أكثر وضوحًا بشأن السياسة التجارية قبل اتخاذ خطوتها الحاسمة التالية.

يحدث هذا الأسبوع

ومع توتر المتداولين بالفعل بسبب عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية، فإن أحداث هذا الأسبوع يمكن أن تضخ جرعة أخرى من عدم القدرة على التنبؤ في هذا المزيج.

ستتجه كل الأنظار نحو بنك إنجلترا حيث سيعلن عن سعر الفائدة الرسمي يوم الخميس. يقوم السوق حاليًا بتسعير محوري محتمل في وقت لاحق من العام، ولكن إذا حقق بنك إنجلترا مفاجأة متشددة، فقد يحصل الجنيه على دفعة. على الجانب الآخر، قد تؤدي التوقعات الأكثر تشاؤمًا إلى انخفاض زوج إسترليني/دولار GBP/USD، خاصة مع استعراض الدولار الأمريكي قوته بالفعل وسط حالة عدم اليقين المتعلقة بالتجارة.

في يوم الجمعة 7 فبراير، قد تشتعل الأجواء مع صدور تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة. وبعد مكاسب الوظائف القوية المفاجئة الشهر الماضي، أصبحت التوقعات مرتفعة، ولكن أي انحراف عن التوقعات قد يؤدي إلى تحركات حادة في أسواق الأسهم والسندات والعملات الأجنبية.

إذا ظل نمو الوظائف قويًا وظل معدل البطالة منخفضًا، فقد يعزز ذلك موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأعلى لفترة أطول، مما يبقي توقعات خفض أسعار الفائدة تحت السيطرة.

ومع انقشاع الغبار، يظل المتداولون حذرين. في حين أن التوقف المؤقت للتعريفات الجمركية بالنسبة للمكسيك وكندا قد خفف بعض المخاوف، فإن غياب اتفاق مع الصين يبقي الرغبة في المخاطرة هشة. ومن الممكن أن تحدد الجولة التالية من المفاوضات ما إذا كانت الأسواق ستستقر أو ما إذا كانت هناك تقلبات جديدة.

قم بإنشاء حساب VT Markets الحقيقي الخاص بك وابدأ التداول الآن.