Pendekatan Federal Reserve terhadap polisi kewangan akan menentukan sentimen pasaran apabila pedagang menilai keadaan ekonomi menjelang Disember.
Federal Reserve telah mengurangkan kadar faedah sebanyak 75 mata asas dalam tahun 2024. Polisi akomodasi ini telah memberikan lonjakan kepada pasaran ekuiti, dengan S&P 500 mendaki lebih daripada 25% setakat tahun ini.
Trend bullish ini mencerminkan optimisme pedagang mengenai penyesuaian kadar lanjut untuk menyokong pertumbuhan.
FedWatch Tool CME kini menunjukkan kemungkinan 66% untuk pengurangan kadar sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat 18 Disember, yang akan menyesuaikan julat sasaran dana persekutuan kepada 4.25%–4.50%. Walau bagaimanapun, keputusan ini bergantung pada data ekonomi yang akan datang.
Laporan pekerjaan Disember dijangka memberi penerangan mengenai keadaan pasaran buruh, dengan ramalan 202,000 pekerjaan baru bukan pertanian yang berbeza dengan penambahan 12,000 yang sederhana pada bulan Oktober. Kelembapan pada bulan Oktober dikaitkan dengan gangguan dari hurikan dan mogok buruh.
Sekiranya angka-angka Disember memenuhi atau melebihi jangkaan, ia boleh mengukuhkan persepsi kekuatan dalam pasaran buruh. Walau bagaimanapun, peningkatan pengangguran—yang dijangka berada pada 4.2%, naik daripada 4.1%, mungkin akan menimbulkan jangkaan pasaran yang berhati-hati dan mempengaruhi pendirian Fed terhadap pengurangan kadar masa depan.
Inflasi semasa kekal di atas sasaran 2% Fed. Laporan pekerjaan yang kuat digabungkan dengan pengangguran yang stabil atau berkurang boleh mengurangkan harapan untuk penyejukan lanjut pada tahun 2025, manakala data yang lemah menguatkan kemungkinan langkah-langkah akomodasi yang berpanjangan.
Para peserta pasaran mungkin akan berminat dengan ISM Manufacturing PMI pada 47.7, yang mencerminkan pengecutan tetapi mencadangkan peningkatan daripada 46.5 sebelumnya.
Begitu juga, ISM Services PMI, yang diramalkan pada 55.5 berbanding 56.0, akan memberikan pandangan ke dalam sektor bukan pembuatan. Kedua-dua laporan boleh mempengaruhi laluan polisi Fed dan membentuk pergerakan pasaran dalam masa terdekat.
Indeks Dollar US (USDX) menunjukkan momentum yang lemah selepas berdagang naik daripada kawasan 105.40 yang dipantau. Pedagang sedang memerhatikan zon sokongan berhampiran 104.90 atau 104.30, di mana tindakan harga bullish dijangka jika indeks bergerak lebih rendah.
Harga minyak mentah, khususnya WTI, telah memasuki fasa struktur yang rumit. USOil baru-baru ini menguji paras 69.67 untuk kali ketiga sebelum berundur. Jika harga memecah 68.174, penurunan lebih lanjut ke 66.938 atau 65.508 boleh berlaku.
Tindakan harga emas menekankan zon reaktif berhampiran paras 2680, di mana ia berdagang lebih rendah sebelumnya. Sebarang pergerakan menaik semula ke paras ini boleh mencetuskan tindakan harga bearish sekali lagi, memberikan kawasan rintangan untuk meraih keuntungan daripada pembalikan. Tingkah laku emas dalam julat ini akan bergantung kepada faktor-faktor luaran, seperti perubahan dalam kekuatan USD atau sentimen makroekonomi.
Harga gas asli telah menunjukkan pengukuhan dengan baru-baru ini ia berdagang lebih tinggi sebelum menguji semula kawasan membeli yang dipantau di 2.70. Pandangan bullish muncul apabila harga bergerak ke arah 3.13. Konsolidasi pada paras ini boleh menjurus ke pemecahan ke arah 3.447, mencadangkan potensi menaik yang ketara jika paras sokongan kekal.
EUR/USD mempunyai kawasan sokongan utama berhampiran 1.0630, di mana konsolidasi boleh mengisyaratkan pergerakan ke atas. Jika pergerakan menaik seperti ini berlaku, pedagang akan memerhatikan corak bearish berhampiran 1.0710. GBP/USD juga mungkin memberikan setup bearish pada 1.2820 atau 1.2865 apabila ia mendaki, menjadikan paras ini penting untuk membuka posisi.
Dengan S&P 500 bergerak lebih tinggi, lebih banyak perhatian akan diberi ke paras 6130 sebagai kawasan berpotensi untuk corak pembalikan atau lanjutan. Bitcoin menunjukkan pendekatan dual-path yang serupa, dengan setup bullish yang mungkin berada berhampiran 93800 pada penurunan dan rintangan pada 102150 pada lonjakan.
Pada hari Isnin, ISM Manufacturing PMI untuk US akan dikeluarkan. Diramalkan pada 47.7, ia adalah peningkatan sederhana daripada 46.5 sebelumnya. Data ini akan menjadi penting untuk menilai kesihatan sektor pembuatan.
Fokus hari Selasa beralih ke laporan JOLTS Job Openings, yang dijangka menunjukkan peningkatan sederhana kepada 7.49 juta daripada 7.44 juta. Data ini akan menjadi penting dalam menilai permintaan buruh di sebalik perbincangan mengenai polisi Fed.
Pada hari Rabu, angka-angka GDP Australia diramalkan naik 0.5% suku-ke-suku daripada 0.2% sebelumnya. Ini boleh mempengaruhi trajektori dollar Australia terhadap USD, terutamanya apabila pedagang menilai penyelarasan dengan pendirian polisi Reserve Bank of Australia.
ISM Services PMI US juga akan dikeluarkan dengan jangkaan penurunan sederhana ke 55.5 daripada 56.0. Bacaan yang kuat mungkin menguatkan sentimen USD dan memberi tekanan ke atas komoditi seperti emas dan minyak.
Fokus minggu ini akan tertumpu kepada laporan Non-Farm Employment Change US pada hari Jumaat. Ramalan menunjukkan pemulihan yang dijangka ke 202,000 pekerjaan daripada 12,000 pada Oktober lalu. Selain itu, peningkatan purata pendapatan sejam diramalkan pada 0.3%, turun daripada 0.4%, manakala pengangguran diramalkan naik sedikit ke 4.2% daripada 4.1%.
Jika statistik sebenar selari dengan ramalan ini, semua data ini akan mungkin membentuk naratif pasaran mengenai mesyuarat Federal Reserve pada 18 Disember.
Buka akaun live VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.
Rakan rasmi:
