Dengan kenaikan S&P 500 sebanyak 30% dan Nasdaq sebanyak 35% pada tahun 2024, para pelabur sudah mula tertanya-tanya mengenai apa yang boleh dijangkakan dari pasaran pada tahun 2025.
Tahun 2025 menjanjikan prospek yang menarik bagi pemerhati pasaran, dengan kecerdasan buatan menjadi pemangkin perubahan industri, kadar faedah yang berubah-ubah, dan landskap pasca pilihan raya.
Sama ada anda pelabur kasual atau menguruskan simpanan persaraan, memahami apa yang mungkin berlaku tahun ini boleh membantu anda membuat keputusan yang lebih bijak.
Perjalanan pasaran sejak tahun 2022 memberikan lembaran kisah yang penting.
Selepas cabaran demi cabaran pada tahun 2022 yang menyaksikan penurunan hampir 20% kerana kenaikan kadar faedah, pasaran bangkit semula pada tahun 2023 dengan kenaikan 24% dan diikuti dengan prestasi cemerlang pada tahun 2024.
Pola ini memberikan peringatan mengenai fakta yang tidak boleh dicanggah, iaitu pasaran sentiasa bergerak dalam kitaran, saling berganti di antara pertumbuhan dan kemerosotan.
Walau bagaimanapun, sejarah mencadangkan kita harus memiliki jangkaan yang realistik untuk tahun 2025. Tahun berturut-turut dengan keuntungan lebih 20% jarang berlaku dan ia hanya berlaku tiga kali dalam sejarah pasaran.
Walaupun ini bukanlah petanda kemerosotan, ia mencadangkan kita mungkin melihat pulangan yang lebih sederhana pada tahun ini.
Daya yang paling ketara dalam membentuk pasaran adalah kecerdasan buatan (AI). Seperti kenderaan pada tahun 1920-an yang merevolusikan masyarakat, AI secara asasnya mengubah cara perniagaan beroperasi.
Syarikat seperti Nvidia, yang melihat sahamnya meningkat 178% pada 2024, adalah contoh baik untuk trend ini. Pelaburan AI dijangka berkembang pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) 29% sehingga 2028, mencipta peluang di pelbagai sektor.
Kadar faedah dan inflasi akan terus memainkan peranan penting. Selepas inflasi jatuh di bawah 3% pada musim panas 2024, Federal Reserve mula menurunkan kadar. Penganalisis menjangkakan tiga lagi pengurangan kadar pada 2025, yang biasanya menyokong harga saham.
Walau bagaimanapun, bayang inflasi yang berterusan belum hilang sepenuhnya, dan tindakan Fed akan banyak bergantung pada data ekonomi.
Faktor global menambahkan kerumitan. Cabaran ekonomi China mungkin melemahkan permintaan untuk eksport Barat, manakala pasaran baru di India dan Afrika menunjukkan potensi pertumbuhan yang menarik.
Dinamik ini memberikan landskap yang bercampur-aduk dan menarik untuk pelabur antarabangsa.
Pakar strategi Wall Street menawarkan ramalan yang berbeza-beza untuk tahun 2025. Anggaran konservatif mencadangkan S&P 500 mungkin menamatkan tahun ini di antara 5,557 (penurunan 5%) dan 6,435 (kenaikan 10%).
Ramalan yang lebih optimis menunjukkan 7,000, mewakili kenaikan 20%. Morgan Stanley, yang dikenali dengan pandangannya yang terukur, meramalkan kenaikan 7% kepada sekitar 6,500.
Sektor teknologi menunjukkan harapan, dengan perbelanjaan AI dijangka berganda di antara 2024 dan 2028. Pertumbuhan ini tidak terhad kepada AI. Pengkomputeran awan, rangkaian 5G, dan keselamatan siber semuanya berkembang pesat.
Pemimpin pasaran dalam pengkomputeran berprestasi tinggi dan pembuatan semikonduktor sedang melihat permintaan yang belum pernah dilihat, terutamanya dari pusat data dan aplikasi AI.
Pertumbuhan tahunan 7% yang dijangka dalam penjagaan kesihatan menjelang 2027 berpunca daripada tiga faktor utama: penambahbaikan kecekapan kos melalui penerimaan teknologi, kadar penggantian yang lebih tinggi, dan aliran pendapatan baru dari penyelesaian kesihatan digital.
Syarikat yang menggabungkan penjagaan kesihatan tradisional dengan inovasi teknologi berada dalam kedudukan yang baik.
Sektor tenaga menawarkan peluang seimbang di antara sumber tradisional dan boleh diperbaharui. Walaupun permintaan bahan bakar fosil kekal kukuh, didorong sebahagiannya oleh keperluan kuasa teknologi AI, sumber tenaga boleh diperbaharui sedang melihat peningkatan dalam penerimaan.
Ini mencipta apa yang disebut oleh penganalisis sebagai ‘peluang barbell‘. Pelabur dapat memperoleh manfaat dari kestabilan tenaga tradisional dan potensi pertumbuhan tenaga hijau.
Sektor-sektor ini mungkin melihat manfaat tambahan jika kadar faedah menurun pada tahun 2025, kerana kos pinjaman yang lebih rendah dapat mendorong inovasi dan pengembangan lanjut.
Beberapa cabaran boleh memberi kesan kepada prestasi pasaran pada tahun 2025.
Kesan selepas pilihan raya presiden US mungkin membawa perubahan dasar yang menjejaskan hubungan perdagangan dan peraturan korporat. Ketegangan geopolitik yang berterusan, termasuk konflik di Ukraine dan Timur Tengah, boleh mengganggu perdagangan global dan bekalan komoditi.
Penilaian pasaran merupakan satu lagi sumber kebimbangan. Nisbah harga kepada pendapatan hadapan S&P 500 kekal di atas purata 20 tahun, mencadangkan saham mungkin agak mahal. Ini menjadikan pertumbuhan pendapatan korporat yang kuat penting untuk mengekalkan harga semasa.
Beberapa penganalisis, termasuk Peter Berezin, ketua strategi global di BCA Research, memberi amaran mengenai penurunan ketara, dengan S&P 500 mungkin merudum kepada 4,450. Walaupun ini mewakili senario yang pesimistik, ia mengingatkan kita mengenai kepentingan bersiap-sedia untuk segala kemungkinan.
Dengan landskap yang kompleks ini, bagaimana pelabur boleh menempuhi tahun 2025?
Pertama, kepelbagaian kekal penting. Pelbagaikan pelaburan di pelbagai sektor dan kelas aset. Strategi ‘barbell’ yang dicadangkan oleh Morgan Stanley, yang menggabungkan aset berisiko tinggi dan rendah harus dipertimbangkan.
Sektor teknologi dan penjagaan kesihatan menawarkan peluang pertumbuhan, tetapi jangan abaikan sektor tradisional yang mungkin mendapat manfaat daripada perubahan ekonomi. Pelaburan Alam Sekitar, Sosial, dan Tadbir Urus (ESG) kekal popular, terutamanya dalam tenaga boleh diperbaharui dan teknologi mampan.
Bagi mereka yang menyimpan tunai atau bon hasil tinggi, pertimbangkan untuk menyesuaikan strategi anda apabila kadar faedah menurun. Walau bagaimanapun, kekalkan beberapa kedudukan defensif untuk menempuhi kemungkinan volatiliti pasaran.
Walaupun tahun 2025 mungkin tidak akan menghasilkan pulangan luar biasa seperti pada tahun 2024, ia menawarkan peluang menarik untuk pelabur yang sabar. Revolusi AI yang berterusan, persekitaran kadar faedah yang berubah, dan ekonomi global yang berkembang mencipta pelbagai laluan untuk pertumbuhan.
Pelaburan yang berjaya tidak tertumpu kepada penangkapan setiap gerakan pasaran, tetapi lebih kepada komitmen kepada strategi yang selaras dengan matlamat anda. Pasaran akan memberi ganjaran kepada pelabur yang mengekalkan disiplin melalui pelbagai kitaran.
Pastikan strategi anda disesuaikan dengan objektif dan keadaan anda.
Buka akaun live dengan VT Markets hari ini untuk mengakses alat dan pandangan yang dapat membantu anda merebut peluang dan kekal di dalam perjalanan ke arah mencapai matlamat pelaburan anda.
Rakan rasmi:
