Laporan pekerjaan September memberikan gambaran optimisme dengan ekonomi US menambah 254,000 pekerjaan bersih yang melebihi jangkaan awal.
Kenaikan ketara dalam jumlah pekerjaan ini mencetuskan perbincangan mengenai kemungkinan “soft landing” sambil peserta pasaran mencari tanda-tanda yang ekonomi mungkin boleh terlepas dari kemelesetan.
Walaupun kadar pengangguran menyaksikan penurunan kecil dari 4.2% kepada 4.1%, persoalan mengenai sama ada pertumbuhan ini boleh dikekalkan dalam jangka panjang masih berlegar, terutamanya apabila Federal Reserve mencari arah dalam dinamik monetari yang kompleks.
Pertumbuhan pekerjaan yang kuat memberikan gambaran yang positif, menandakan kenaikan bulanan terbesar sejak Mac. Data ini mencadangkan Federal Reserve mungkin akan perlahankan pengurangan kadar faedah yang agresif, yang telah mendominasi tahun ini sehingga kini.
Dengan jangkaan yang berubah, pasaran kini cenderung kepada pengurangan suku mata yang lebih sederhana pada November dan Disember, berbanding dengan pemotongan yang lebih besar sebelum ini. Pedagang menjadi lebih berhati-hati, mengekang jangkaan mereka dengan keadaan ekonomi yang boleh berubah.
Walau bagaimanapun, skeptisisme mengenai laporan ini sukar diabaikan. Walaupun nombor utama menunjukkan pengukuhan, majoriti pertambahan pekerjaan terjadi dalam sektor seperti perkhidmatan makanan, penjagaan kesihatan, dan kerajaan.
Sektor-sektor ini telah disokong oleh rangsangan fiskal, oleh itu, terdapat persoalan sama ada pertambahan ini mewakili ketahanan ekonomi yang lebih luas.
Lebih membimbangkan bagi Federal Reserve adalah pertumbuhan yang lebih perlahan dalam pembuatan dan teknologi, sektor yang penting untuk kesihatan ekonomi secara keseluruhan. Kelemahan ini mungkin menjelaskan mengapa Fed terus meneruskan pengurangan kadar, walaupun pasaran buruh kelihatan berkembang.
Tambahan lagi, data pasaran buruh cenderung menjadi ‘lagging indicator’, mencerminkan keadaan yang mungkin tidak lagi relevan. Nombor pekerjaan yang kuat boleh menunjukkan kekuatan ekonomi pada masa lepas dan bukannya prospek masa hadapan.
Federal Reserve kerap membuat keputusan berdasarkan data yang berorientasikan masa hadapan, termasuk jangkaan inflasi, perbelanjaan pengguna, dan faktor ekonomi global. Hal ini memberikan dilema kepada Fed: bagaimana hendak memadankan data pekerjaan yang positif dengan tanda-tanda ketidakstabilan ekonomi yang meluas dalam sektor lain.
Dengan setiap langkah ke hadapan, keputusan Federal Reserve akan dipantau dengan teliti. Walaupun pasaran buruh kelihatan kukuh untuk sekarang, taburan pertumbuhan yang tidak rata merentas sektor dan sifat ‘lagging indicator’ data pekerjaan mencadangkan sikap berhati-hati masih menjadi keutamaan.
Landskap teknikal kekal kompleks. Indeks Dollar US (USDX) mengakhiri minggu sekitar 102.40, tahap yang dipantau dengan teliti selepas pelepasan laporan Nonfarm Payroll.
Posisi ini telah memberikan kemungkinan dua senario jangka pendek: pergerakan ke bawah yang boleh memecahkan sokongan pada 99.86, atau tempoh konsolidasi sebelum penurunan lanjut.
Untuk pedagang, beberapa sesi akan datang adalah penting untuk dipantau kerana tindakan harga dalam zon ini akan mengesahkan paras rendah yang baru atau mengisyaratkan pembetulan ke atas yang sementara.
Untuk pasangan EURUSD, yang telah didagangkan berhampiran kawasan 1.0940, dua keputusan yang berbeza boleh berlaku. Jika EURUSD meningkat lebih tinggi dari tahap ini, ia boleh memecahkan ‘parasan ‘swing high’ 1.12134, yang akan menunjukkan kekuatan dalam euro.
Walau bagaimanapun, jika harga mengalami konsolidasi pada tahap semasa, pasangan mata wang ini boleh jatuh dalam jangka pendek sebelum meneruskan trajektori ke atasnya. Pedagang perlu berjaga-jaga mengenai tabiat euro dalam zon ini, kerana ia boleh isyaratkan permulaan trend baru.
Pasangan USDJPY telah mencapai 148.90, dan kemungkinan pergerakan ke bawah adalah tinggi, terutamanya dengan kebimbangan mengenai inflasi di Jepun.
Ujian pada 150.00 boleh berlaku, tetapi pedagang perlu memantau tindakan harga bearish dalam kawasan ini. Bagaimana pasangan ini berkelakuan sekitar ambang psikologi ini akan memainkan peranan penting dalam menetapkan trend jangka pendek, dengan sebarang tanda melemahan yen yang mungkin mendorong USDJPY lebih rendah.
Untuk AUDUSD, yang berdagang berhampiran 0.6770, ada kemungkinan ia boleh menguji tahap ini dengan lebih terperinci sebelum bergerak lebih tinggi. Sebaliknya, jika harga jatuh lebih rendah, pedagang perlu fokus pada 0.6710, zon yang boleh menarik pembeli.
Walau apa-apa pun, memantau tindakan harga bullish dalam kawasan ini akan memberikan pandangan ke dalam kekuatan dollar Australia apabila ia mencari arah dalam tekanan pasaran semasa.
Dalam komoditi, US Oil telah berada pada trajektori ke atas, memecahkan tahap 73.25 di sebalik ketegangan yang meningkat antara Israel dan Iran.
Jika harga mengalami konsolidasi, pedagang perlu memantau tindakan bullish sekitar 72.05, kerana potensi konflik yang lebih lanjut boleh meneruskan momentum ke atas. Sebarang ketaktentuan dalam perang boleh mendorong harga minyak lebih tinggi dan memperhebatkan ketaktentuan pasaran ini.
Emas, yang telah didagangkan lebih tinggi dari kawasan 2640, menghadapi rintangan sekitar 2760. Jika harga gagal memecahkan tahap ini, pedagang perlu melihat 2590 sebagai sasaran seterusnya.
Kedua-dua tahap ini menyediakan zon kritikal untuk emas, di mana tindakan harga akan menentukan sama ada logam berharga ini terus berada dalam trend ke atas atau tarik balik untuk menguji paras yang lebih rendah.
SP500 juga menyaksikan pergerakan ke atas, tetapi ia tidak mencapai tahap 5650 yang dipantau sebelum kenaikannya. Indeks ini boleh menguji tahap 5900 seterusnya, di mana pedagang akan memantau bagaimana pasaran bertindak balas pada ketinggian ini.
Ketahanan SP500 dalam perkembangan makroekonomi ini kekal berada dalam fokus.
Minggu ini, pasaran akan melihat beberapa laporan ekonomi dan keputusan bank pusat yang mungkin memberi impak kepada pasaran.
Bermula pada hari Rabu, pasaran akan menumpukan perhatian kepada keputusan kadar tunai rasmi New Zealand, yang diramalkan untuk jatuh kepada 4.75% dari 5.25%.
Jika pengurangan kadar berlaku, ia akan menonjolkan kebimbangan berterusan Reserve Bank of New Zealand mengenai kekuatan ekonominya, terutamanya dalam menghadapi ketaktentuan global.
Kadar faedah yang lebih rendah boleh melemahkan dollar New Zealand, mendorong pedagang untuk mempertimbangkan menjual NZDUSD awal minggu, terutamanya jika pasangan ini menguji kawasan 0.6160 lagi. Penurunan yang berterusan boleh melihat kiwi menguji tahap yang lebih rendah lagi seperti 0.6080.
Pada hari Khamis, tumpuan akan diberikan kepada data inflasi US, dengan core CPI dijangkakan pada 0.2% bulan-ke-bulan, berbanding dengan bacaan sebelumnya 0.3%. Kadar inflasi tahun-ke-tahun dijangka perlahan kepada 2.3% dari 2.5%, menunjukkan bahawa pengukuhan agresif Federal Reserve mungkin menunjukkan kesannya.
Jika inflasi menyejuk seperti yang diramalkan, ia akan memberikan lebih banyak fleksibiliti kepada Fed dalam pendekatannya kepada pengurangan kadar faedah untuk baki tahun ini.
Walau bagaimanapun, jika inflasi mengejut ke atas, dollar US boleh mengukuh dengan tajam, berpotensi menyebabkan kejatuhan dalam pasangan seperti EURUSD dan GBPUSD, yang sedang berada pada tahap kritikal.
Pada hari Jumaat, UK akan melancarkan laporan GDP bulanan, dengan jangkaan ditetapkan pada kenaikan 0.2% berbanding bacaan rata dalam bulan sebelumnya. Ramalan positif ini menandakan pertumbuhan ekonomi yang sederhana, walaupun pedagang kekal berhati-hati terhadap sebarang keperlahanan ekonomi yang tidak dijangka.
Pound British boleh lihat momentum ke atas jika data GDP memenuhi atau melebihi jangkaan. Walau bagaimanapun, konsolidasi dalam pasangan mata wang boleh mengisyaratkan sikap berhati-hati pedagang, terutamanya dengan dollar US yang lebih lemah yang berpotensi mendorong GBPUSD lebih tinggi.
Laporan producer price index (PPI) US juga dijangkakan, dan ramalan untuk kenaikan 0.1% bulan-ke-bulan mencadangkan bahawa tekanan inflasi dalam rantaian bekalan mungkin berkurangan.
Jika PPI datang lebih tinggi daripada yang dijangkakan, ia akan membuktikan kebimbangan mengenai inflasi dan mempengaruhi pendekatan Fed kepada dasar monetari dan berpotensi mendorong dollar US lebih tinggi.
Sebaliknya, bacaan PPI yang lebih lemah akan sejajar dengan jangkaan inflasi yang lebih rendah, memberikan ruang kepada Fed apabila ia menimbang pengurangan kadar masa hadapan.
Buka akaun live VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.
Rakan rasmi:
