Setiap laporan inflasi memberikan pandangan yang berbeza-beza, dan data CPI terkini tidak terkecuali.
Data Consumer Price Index (CPI) US terkini mendedahkan inflasi naik 2.4% setahun dalam September yang melebihi jangkaan sedikit, tetapi masih mencerminkan penurunan yang stabil dari puncak 9.1% pada pertengahan 2022.
Walaupun angka CPI menggalakkan optimisme di kalangan peserta pasaran, inflasi teras (tidak termasuk makanan dan tenaga) naik kepada 3.3% dari 3.2% dalam Ogos, dengan kos tempat tinggal yang berterusan mendorong trend ini.
Producer Price Index (PPI) mencatat 1.8% tahun-ke-tahun, mencadangkan tekanan inflasi dari penjual borong masih dalam kawalan. Dinamik ini memberikan harapan di kalangan pedagang bahawa Federal Reserve mungkin sudah hampir ke penghujung sasaran inflasinya.
Ramalan dari analisis Goldman Sachs, termasuk unjuran bahawa indeks harga Personal Consumption Expenditure (PCE) boleh stabil pada 2.04% dalam 12 bulan akan datang, adalah selari dengan jangkaan pasaran yang inflasi sedang berundur secara beransur-ansur tetapi tidak rata.
Walaupun kos tempat tinggal kekal sama, Pengerusi Fed Jerome Powell menjangkakan ia akan melembut dalam beberapa bulan akan datang. Pedagang harus memberikan perhatian; inflasi tempat tinggal telah menunjukkan daya tahan dalam data baru-baru ini.
Peserta pasaran harus mengekalkan optimisme ini dengan berhati-hati, kerana inflasi perkhidmatan yang berterusan masih boleh menyulitkan laluan Fed ke sasaran 2%.
Inflasi yang perlahan mungkin menggalakkan pelonggaran monetari tambahan, dan pasaran telah menetapkan peluang yang tinggi untuk potongan suku kadar dalam November dan Disember. Alat CME FedWatch kini menunjukkan peluang 86.7% bahawa potongan kadar 0.25% akan menjadi realiti dalam Disember, selepas penyesuaian yang serupa bulan depan.
Pendekatan Fed berkemungkinan akan memberi tumpuan kepada mengimbangi pengurangan inflasi tanpa mengganggu pasaran buruh yang masih berdaya tahan. Selepas menambah 254,000 pekerjaan dalam September dan mengurangkan pengangguran kepada 4.1%, ekonomi tidak menunjukkan tanda-tanda sebarang pembetulan pasaran buruh, tetapi Fed akan berhati-hati untuk mengelakkan pemulihan inflasi dengan potongan yang terlalu agresif.
Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic dan Timbalan Pengerusi Philip Jefferson telah memberi petunjuk mengenai pelonggaran beransur-ansur untuk mengelakkan gangguan keseimbangan ekonomi yang rapuh. Keputusan kadar pada masa depan berkemungkinan akan menekankan langkah yang lebih perlahan, mencerminkan keperluan untuk mengelakkan kewujudan permintaan berlebihan sementara inflasi berada dalam kawalan.
Peserta pasaran yang berdagang pasangan dollar US, seperti EURUSD atau USDJPY, mungkin perlu memantau pengumuman kadar dengan teliti, kerana ia akan membentuk pergerakan mata wang dalam beberapa minggu akan datang.
Fokus yang lebih luas kini beralih kepada keseimbangan kawalan inflasi dengan kestabilan pasaran buruh. Potongan kadar berkemungkinan akan mengukuhkan pengembangan ekonomi dalam jangka pendek, tetapi Fed masih waspada kepada risiko pekerjaan dari penyesuaian dasar yang terlalu berhati-hati atau pramatang.
Bagaimana pasaran bertindak balas kepada perkembangan ini? Mengikut carta, kita lihat Dollar Index (USDX) kekal di atas 102.40, menolak prospek bearish yang terdahulu.
Langkah seterusnya adalah memantau konsolidasi, yang boleh berlaku di sekitar tahap semasa atau selepas pemecahan di atas 103.05. Sekiranya harga jatuh ke arah 101.70, ia akan menjadi kritikal untuk mencari corak bullish yang boleh mengesahkan momentum ke atas.
EURUSD mengekalkan bias ke bawah selepas konsolidasi berhampiran 1.0940. Dengan euro mengalami tekanan, pasangan ini boleh mengalami pembalikan ke atas dari tahap semasa. Walau bagaimanapun, pedagang harus kekal berjaga-jaga, bersedia untuk bertindak jika EURUSD jatuh ke 1.0895 atau lebih rendah, menunggu tanda pembalikan bullish sebelum membuka posisi membeli.
USDJPY kekal di laluan ke atas, dengan pedagang menumpukan perhatian kepada kawasan 150.50 untuk setup bearish. Sekiranya pasangan ini konsolidasi pada tahap ini tanpa sebarang pullback, perhatian akan beralih kepada kawasan 152.90, di mana isyarat bearish lanjut mungkin akan muncul, menawarkan peluang jualan.
AUDUSD telah memantul dari kawasan 0.6710, dengan pedagang harus memantau tindakan harga di sekitar 0.6780. Pemecahan atau konsolidasi di sini boleh membawa pasangan ini ke arah 0.6840.
Sebaliknya, sebarang pengunduran ke 0.6680 atau 0.6640 boleh mencetuskan setup bullish, menawarkan peluang memasuki pasaran semula untuk pembeli.
NZDUSD telah mengalami gelombang pengambilan untung selepas Reserve Bank of New Zealand mengurangkan kadar sebanyak 50 mata asas, dengan harga jatuh hanya di bawah zon sasaran 0.6080. Pedagang kini memalingkan perhatian mereka kepada tahap 0.6160 dan 0.6200, di mana minat untuk membeli lebih lanjut mungkin muncul. Sekiranya pasangan ini melemah lagi, tahap 0.6000 akan menjadi kawasan kritikal untuk mencari setup bullish.
Minyak mentah telah menunjukkan ketahanan, berdagang hampir dengan $72.05 sebelum mendorong lebih tinggi. Tahap $78.78 kini dalam jangkauan, dan sekiranya dipecahkan, harga boleh meningkat ke arah $81.60. Pedagang kekal waspada dengan pembangunan geopolitik di Timur Tengah, dengan peningkatan konflik boleh menyokong harga minyak lebih lanjut. Sebaliknya, gencatan senjata akan menekan harga ke bawah, menghadkan momentum ke atas.
Emas terus meningkat dari zon 2590, dengan pedagang menumpukan perhatian kepada kawasan 2760 untuk ujian rintangan seterusnya. Sekiranya emas bergerak ke atas, daya tarikan selamatnya kekal selamat di sebalik kebimbangan inflasi dan risiko geopolitik.
S&P 500 telah mencapai puncak baru dan kini menyasarkan tahap 5900. Pedagang akan memantau corak konsolidasi, mencari tanda ralli ini akan diteruskan atau berhenti pada tahap kritikal.
Pada hari Selasa, perhatian akan tertumpu kepada Kanada apabila data Consumer Price Index (CPI) untuk September akan tiba. Ramalan menyasarkan bacaan -0.2% bulan-ke-bulan, menyerupai angka sebelumnya. Ini mewujudkan landasan untuk USD/CAD bergerak dalam fasa konsolidasi awal minggu ini.
Sekiranya cetakan selari dengan jangkaan, pedagang mungkin melihat pasangan ini meneruskan trajektori ke bawahnya baru-baru ini, tetapi sebarang kejutan dalam data boleh mencetuskan ketaktentuan. CPI yang lebih rendah daripada yang dijangkakan boleh mengukuhkan jangkaan Bank of Canada untuk melonggarkan dasar, meletakkan tekanan tambahan kepada loonie.
Fokus akan bertukar pada hari Rabu kepada dollar New Zealand, dengan CPI sukuan dijangkakan pada 1.9%, penurunan dari 2.2% sebelumnya. Sekiranya unjuran ini dikekalkan, ia mencadangkan inflasi yang menyejuk, yang boleh menekan NZDUSD.
Pedagang yang menjejak “kiwi” akan memantau dengan teliti sama ada tindakan harga selari dengan naratif inflasi yang lebih lembut ini, terutamanya ketika NZDUSD bergelut dengan momentum ke bawah.
Hari Khamis menawarkan tumpuan kepada pelbagai mata wang, bermula dengan kadar pengangguran Australia. Pasaran jangkakan bacaan stabil 4.2%, mencerminkan keadaan pekerjaan yang stabil.
Di Eropah, pengumuman kadar pembiayaan semula ECB mengambil akan menjadi perhatian, dengan jangkaan menjurus kepada potongan 25 mata asas, membawa kadar kepada 3.4% dari 3.65% dengan kemungkinan 97%. Pedagang akan menganalisis kenyataan ECB untuk petunjuk mengenai dasar monetari pada masa hadapan, kerana EUR/USD boleh menghadapi ketaktentuan yang lebih tinggi di sekitar keputusan ini.
Laporan jualan runcit US untuk September akan mengakhiri hari Khamis, dengan ramalan pertumbuhan 0.3% bulan-ke-bulan, berbanding 0.1% sebelumnya. Seperti biasa, keputusan yang lebih kuat daripada yang dijangkakan akan mengukuhkan dollar US, berpotensi mendorong pasangan seperti EUR/USD dan GBP/USD lebih rendah.
Pada hari Jumaat, fokus pasaran berpindah kepada UK, dengan data jualan runcit dijangka menunjukkan penguncupan -0.3% bulan-ke-bulan, selepas peningkatan 1.0% sebelumnya. Bacaan negatif akan mencadangkan perbelanjaan pengguna yang lebih lembut, berkemungkinan akan meletakkan tekanan ke bawah terhadap paun.
Sejak GBPUSD menghadapi tekanan jualan bulan ini, pedagang akan memantau data ini dengan teliti untuk sebarang petunjuk pelemahan lebih lanjut.
Buka akaun live VT Markets anda sekarang dan mula berdagang.
Rakan rasmi:
