Kunci untuk perdagangan yang berjaya pada tahun 2025 adalah menjejaki perubahan kadar bank pusat.
Ini bukanlah satu idea yang baru. Bank pusat sentiasa memainkan peranan penting dalam membentuk pergerakan pasaran. Polisi mereka merupakan daya yang menarik pasaran-pasaran sebagai satu entiti, menarik mata wang, ekuiti, dan komoditi ke dalam jajaran yang tersusun, atau polisi mereka boleh mengacau-bilaukan pasaran. Seperti tahun-tahun sebelum ini, bank pusat akan cuba mengemudi ekonomi global yang sentiasa dipengaruhi perubahan polisi, pemimpin kerajaan, dan ketegangan geopolitik yang meningkat.
Dollar US akan menetapkan nada seperti biasa. Walaupun kami menjangkakan pengurangan kadar yang sederhana daripada Federal Reserve selepas kitaran pengetatan yang agresif, kisah dollar tidak berakhir di situ. Ketahanan USD yang berkait rapat dengan ekonomi US yang kukuh dan status safe-haven yang berterusan, menjadikannya calon untuk pembelian terpilih. Pada pandangan kami, dollar mungkin akan mendapat sokongan semasa tempoh pullback, menawarkan peluang kepada pedagang untuk memanfaatkan penurunan sambil mengelakkan komitmen bullish jangka panjang.
Sebaliknya, euro menghadapi perjalanan yang lebih genting. Dengan European Central Bank berkemungkinan memotong kadar dengan lebih agresif, euro boleh menghadapi tekanan yang berterusan. Kami berpendapat situasi ini membuka peluang yang jelas untuk menjual euro semasa rali jangka pendek, terutamanya terhadap mata wang yang lebih kukuh seperti dollar atau yen Jepun. Kerapuhan ekonomi zon euro yang berterusan hanya mengukuhkan pandangan bearish ini.
Pound British menunjukkan gambaran yang lebih seimbang. Pendekatan Bank of England terhadap polisi kadar menandakan kestabilan, dan kami percaya pound boleh menemui niche dalam situasi mata wang silang. Walaupun Sterling tidak menunjukkan pergerakan dramatik, kestabilan ini menjadi tarikan kepada pedagang yang mencari peluang dengan risiko rendah.
Sementara itu, yen Jepun dilihat sebagai mata wang yang meningkat disebabkan pemecahannya dari dasar monetari yang terlalu longgar selama beberapa dekad. Dengan Bank of Japan memberi isyarat kenaikan kadar – satu fenomena yang jarang berlaku, yen diposisikan untuk mengukuh berbanding mata wang yang lebih lemah. Peralihan ini menandakan yen sebagai calon utama untuk posisi panjang, terutamanya terhadap euro dan dollar Kanada.
Franc Swiss, bagaimanapun, kelihatan sedang menempuhi laluan yang lebih lemah. Kami menjangkakan potongan kadar yang ketara daripada Swiss National Bank, yang boleh menghakis daya tarik selamat tradisional franc. Ini membuka pintu kepada penjualan franc berbanding mata wang yang disokong oleh asas ekonomi yang lebih kuat.
Mata wang yang berkait dengan komoditi seperti dollar Australia dan New Zealand menawarkan pelbagai peluang. Walaupun potongan kadar dijangka di kedua-dua ekonomi, kami berpendapat eksport berdasarkan sumber dan hasil relatif yang lebih tinggi akan terus menarik minat pembelian jangka sederhana. Mata wang ini sesuai untuk pasangan dengan mata wang yang lebih terdedah, seperti euro dan franc.
Dollar Kanada, sebaliknya, akan menghadapi cabaran. Dengan jangkaan potongan kadar yang agresif dan ekonomi yang sensitif terhadap permintaan global, kami percaya loonie berada dalam posisi untuk dijual. Malah, potensi sokongan daripada harga minyak mungkin tidak mencukupi untuk mengimbangi tekanan ke bawah yang lebih luas, terutamanya berbanding mata wang yang stabil atau meningkat.
Dengan dinamik makroekonomi ini, persoalannya adalah bagaimana kita harus memulakan langkah terbaik untuk tahun 2025?
Indeks Dollar US (USDX) telah bertahan selepas pergerakan menaik minggu lepas, berdagang berhampiran zon rintangan kritikal.
Kami percaya ini menandakan kemungkinan tempoh konsolidasi, dengan tindakan harga mungkin berubah langkah sekitar 108.15. Sekiranya momentum bullish berterusan, indeks boleh menguji 109.60 atau 110.40. Walau bagaimanapun, sebarang kegagalan untuk mengekalkan tahap ini mungkin mencetuskan penarikan balik, menawarkan peluang taktikal jangka pendek.
Pasangan EUR/USD telah menemui sokongan di atas zon 1.0200, tahap yang penting untuk minggu ini. Dengan pengukuhan pasangan ini, tindakan harga bearish boleh dipantau berhampiran 1.0360 atau 1.0410.
Sekiranya euro membuat swing low baru, kami percaya peluang untuk pembalikan bullish boleh muncul sekitar 1.0035.
GBP/USD sedang bangkit daripada lantunan dari tahap 1.2360 yang dipantau, dengan harga kini bergerak berhampiran rintangan pada 1.2520.
Pada pandangan kami, konsolidasi di kawasan ini boleh membawa kepada setup bearish, tetapi breakout mungkin menandakan kekuatan yang lebih luas dalam sterling. Pedagang harus kekal fleksibel, kerana pasangan ini boleh menawarkan peluang jangka pendek.
USD/JPY kelihatan dalam mod konsolidasi selepas menguji rintangan utama berhampiran 158.35. Kami berpendapat tindakan harga bearish di tahap ini mungkin membawa kepada pengunduran sementara, tetapi sebarang pergerakan berterusan yang lebih tinggi akan diselaraskan dengan trajektori menaik yen yang meluas. Setup ini adalah ideal untuk pedagang yang mengutamakan volatiliti jangka pendek.
USD/CHF, sebaliknya, terus berdagang dalam julat yang sempit. Kami berpendapat kawasan sekitar 0.9050 adalah kritikal untuk sokongan, manakala rintangan berhampiran 0.9200 boleh bertindak sebagai siling jika pasangan ini cuba bergerak lebih tinggi. Fasa konsolidasi ini mungkin membentangkan peluang breakout pada akhir minggu.
Harga minyak, seperti yang dicerminkan dalam USOil, terus menguji tahap rintangan 75.35. Kami percaya tindakan harga bearish di sini boleh menyebabkan penarikan balik sementara, dengan sokongan mungkin terbentuk berhampiran 66.93 atau 65.50. Pedagang harus memantau zon ini untuk tanda-tanda pembalikan atau penerusan.
Emas kekal dalam trend menurun, kini berdagang berhampiran 2,625. Pada pandangan kami, tahap ini adalah penting. Pergerakan berterusan yang lebih tinggi boleh melihat logam berharga ini menguji 2,685, manakala penembusan rendah mungkin mencecah 2,583.
Konsolidasi harga di tahap ini mencadangkan minggu penting untuk pedagang emas.
S&P 500 telah pulih selepas menyentuh paras rendah 5,867. Apabila ia bergerak lebih tinggi, kami berpendapat tindakan harga berhampiran 5,970 atau 6,025 akan memberikan petunjuk mengenai pergerakan seterusnya. Penembusan atau kegagalan di kawasan ini boleh membentuk sentimen ekuiti untuk minggu ini.
Bitcoin telah meneruskan trajektori menaiknya, kini menghampiri 101,800. Kami berpendapat zon ini boleh mencetuskan tindakan harga bearish, walaupun kenaikan masih boleh diteruskan jika pembeli mengekalkan momentum.
Sebarang penurunan ke arah 91,000 boleh mencetuskan minat baru, mengekalkan julat yang aktif untuk pedagang kripto.
Data German Preliminary CPI akan memulakan minggu ini pada hari Isnin dengan ramalan peningkatan 0.3%, berikutan penguncupan bulan sebelumnya sebanyak -0.2%. Data ini boleh memberikan kekuatan awal kepada EUR/USD, terutamanya jika angka adalah lebih tinggi daripada yang dijangkakan. Cetakan yang kuat kemungkinan besar akan memperkuatkan jangkaan trajektori pemotongan kadar ECB yang kurang agresif, menawarkan sokongan sementara kepada euro.
Hari Selasa memberikan tiga peristiwa penting. Swiss CPI, dijangka pada -0.1%, adalah selaras dengan kebimbangan deflasi. Situasi ini boleh membebankan CHF, memperkuatkan posisi bearish dalam pasangan USD/CHF dan EUR/CHF. Di US, ISM Services PMI, yang dijangka pada 53.2 (naik dari 52.1), dan JOLTS Job Openings, dijangka pada 7.77 juta, akan menjadi kritikal untuk mengukur ketahanan ekonomi US. Kami melihat angka ini sebagai penting untuk USDX dan pasangan berkaitan, terutamanya jika mereka menyokong naratif aktiviti ekonomi yang kukuh di sebalik kebimbangan inflasi yang berkurangan.
Pada hari Rabu, Australia akan menjadi tumpuan dengan pelepasan CPI tahun-ke-tahun, diramalkan pada 2.2% berbanding 2.1% sebelumnya. Data ini boleh menjadi pengubah utama untuk AUD/USD. Cetakan yang lebih tinggi daripada yang dijangkakan mungkin menaikkan Aussie, terutamanya jika digabungkan dengan harga komoditi yang lebih kukuh.
Hari Jumaat menjanjikan aksi dengan pelepasan Employment Change Kanada, dijangka pada 24.5 ribu berbanding 50.5 ribu sebelumnya, dan U.S. Non-Farm Payrolls (NFP), yang dijangka pada 154 ribu, turun dari 227 ribu sebelumnya. Unemployment Rate dijangka stabil pada 4.2%. Angka-angka ini akan membentuk naratif CAD dan USD, dengan data NFP khususnya sering berfungsi sebagai pemangkin pergerakan pasaran yang meluas.
Buka akaun live VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.
Rakan rasmi:
