Ekonomi AS terus menghantar isyarat yang tidak menentu ketika ia menghampiri saat penting dalam dasar monetarinya.
Keadaan yang tidak menentu ini terjadi walaupun pasaran menerima kemaskini-kemaskini yang positif minggu lepas. Data terbaru dari Bureau of Economic Analysis telah menyatakan semakan positif kadar pertumbuhan GDP untuk suku kedua 2024, meningkat kepada 3% dari 1.3%.
Sentimen ini hadir dengan Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index yang tidak berubah – ukuran inflasi pilihan Federal Reserve. Kekal stabil pada 2.6% tahun ke tahun, angka ini mencatat 0.2% apabila dikira bulan ke bulan, peratusan yang masih berada dalam jangkaan pengawal selia.
Kestabilan dalam inflasi dengan pertumbuhan ekonomi mencadangkan Federal Reserve mungkin cenderung kepada pemotongan kadar yang lebih konservatif sebanyak 25 mata asas, daripada pemotongan agresif sebanyak 50 mata asas.
Fed juga perlu mengambil kira semakan ke bawah terbaru pertumbuhan pekerjaan. Dengan pengurangan lebih dari 818,000 posisi, data pekerjaan yang disemak minggu lepas telah menimbulkan kegusaran mengenai integriti indikator ekonomi. Pengulas pasaran telah menyatakan kebimbangan mengenai kemungkinan data yang tidak konsisten, terutamanya bagaimana pertumbuhan ekonomi boleh menjadi mampan di sebalik angka pekerjaan yang melemah ini.
Dengan data yang tidak konklusif, tumpuan pasaran kini beralih kepada data Non-Farm Employment dan Unemployment yang akan datang, yang dijadualkan akhir minggu ini. Angka-angka ini akan menjadi sangat penting dalam membentuk jangkaan langkah Federal Reserve yang seterusnya.
Pada masa ini, alat FedWatch CME Group menunjukkan kemungkinan 30% untuk pemotongan kadar 50 mata asas, satu senario yang mungkin terjadi jika angka penggajian jatuh di bawah 100,000 dan kadar pengangguran meningkat kepada 4.4%.
Sebaliknya, jika angka penggajian berlegar sekitar 150,000 dan pengangguran kekal stabil pada 4.3% atau lebih rendah, terdapat kemungkinan tinggi untuk pemotongan 25 mata asas yang lebih sederhana.
Di bahagian teknikal, indikator pasaran utama sedang menunjukkan potensi penyatuan dan pergerakan berhati-hati dalam jangka masa terdekat. USDX menunjukkan sedikit tanda penyatuan pada 101.50, dengan perhatian beralih kepada tindakan harga pada 101.80 atau 102.00. Begitu juga, pasangan EURUSD, yang kini didagangkan lebih rendah, boleh melihat tindakan bearish sekitar 1.1110 atau 1.1130 jika ia menyatu ke atas.
Sementara itu, GBPUSD dijangka menyatu sebelum sebarang pergerakan harga yang signifikan, dengan tindakan bearish dijangka pada 1.3180. USDJPY, selepas didagangkan naik dari 144.50, boleh menguji paras 147.80 seterusnya jika ia menyatu sekitar 146.90.
Emas kekal dalam fasa penyatuan, dengan pedagang dinasihatkan untuk mencari tindakan bearish sekitar 2510 atau 2515, sementara Bitcoin meneruskan trajektori menurunnya, berpotensi memecahkan paras rendah mingguan baru jika ia melepasi paras 55962.
Gas Asli, sebaliknya, dijangka menguji paras rendahnya sekitar 1.911 selepas menyatu pada paras semasa.
Pasaran akan memantau dengan teliti beberapa acara ekonomi utama yang boleh memberikan petanda mengenai arah dasar monetari AS.
Pada hari Selasa, perhatian akan tertumpu pada data ISM Manufacturing PMI. Dijangkakan pada 47.5, angka ini berada di atas angka sebelumnya iaitu 46.8, namun ia kekal dalam kawasan penguncupan. Bacaan di bawah 50 biasanya menandakan sektor pembuatan yang mengecil, yang boleh menekan sentimen jika data adalah seperti yang dijangka. Peserta pasaran akan mencari sebarang tanda penguncupan lanjut, yang boleh meningkatkan kemungkinan pemotongan kadar yang lebih agresif oleh Federal Reserve.
Hari Rabu akan melihat tiga pelepasan penting, bermula dengan angka GDP Australia untuk suku kedua. Pertumbuhan yang dijangkakan sebanyak 0.2% adalah sederhana, tetapi sebarang penyimpangan dari angka ini boleh mencetuskan pergerakan dalam pasangan AUDUSD, terutamanya jika data tidak memenuhi jangkaan.
Kemudian pada hari yang sama, Bank of Canada akan mengumumkan keputusan Overnight Rate, dengan pasaran menjangka kadar kekal stabil pada 5.00%. Walau bagaimanapun, sebarang petunjuk dovish boleh mendorong USDCAD lebih tinggi ketika pedagang menyesuaikan posisi mereka.
Hari yang sama akan ditutup dengan laporan U.S. JOLTS Jobs Opening, di mana terdapat jangkaan untuk penurunan dari 8.18 juta kepada 8.00 juta. Penurunan ini boleh menguatkan hujah untuk pemotongan kadar, terutamanya jika angka jatuh di bawah ramalan.
Hari Khamis akan memberikan ISM Services PMI, indikator utama kesihatan sektor perkhidmatan AS. Ramalan 50.9, turun dari 51.4, mencadangkan potensi kelembapan. Sekiranya angka sebenar jatuh di bawah 50 dan menandakan penguncupan, ia boleh membayangkan kemerosotan ekonomi yang lebih luas dan berpotensi menggalakkan perdagangan yang lebih konservatif sepanjang minggu ini.
Perubahan Pekerjaan Dan Data Pengangguran
Puncak minggu ini adalah pada hari Jumaat dengan data Non-Farm Employment Change dan Unemployment Rate yang dinanti-nantikan.
Pasaran bersiap sedia untuk Non-Farm Employment Change sebanyak 164,000, peningkatan yang ketara dari 114,000 sebelumnya, dan penurunan kecil sebanyak 4.2% dalam kadar pengangguran.
Angka-angka ini kemungkinan akan menetapkan nada untuk langkah Federal Reserve yang seterusnya. Laporan yang lebih kuat daripada yang dijangkakan boleh mengurangkan kemungkinan pemotongan kadar yang lebih besar, sementara data yang lebih lemah mungkin mendorong Fed untuk mengambil tindakan lebih agresif.
Buka akaun VT Markets anda sekarang dan mula berdagang.
공식 파트너:
