ธนาคารแห่งอเมริกาคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงปี 2026 โดยไม่คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 การคาดการณ์นี้สะท้อนมุมมองที่สอดคล้องกันในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจทำให้เงื่อนไขทางการเงินตึงตัวขึ้น ลดสภาพคล่อง และกดดันราคาสินทรัพย์ เช่น หุ้นและสกุลเงินดิจิทัล ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอาจเกิดจากอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ ทำให้สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น สกุลเงินดิจิทัล น่าดึงดูดน้อยลง ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอาจจำกัดการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนทางธุรกิจ ซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ โดยทั่วไปแล้ว ความรู้สึกของตลาดจะโน้มเอียงไปทางการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้มุมมองของธนาคารแห่งอเมริกาค่อนข้างโดดเดี่ยว หากมุมมองของธนาคารแห่งอเมริกายังคงอยู่ ตลาดที่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจต้องปรับตัว ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการปรับตำแหน่งใหม่ การล่าช้าในการผ่อนปรนนโยบายการเงินอาจเพิ่มความตึงเครียดให้กับภาคส่วนที่มีการเติบโตสูง เนื่องจากการกู้ยืมยังคงมีราคาแพง นักลงทุนและธุรกิจที่หวังว่าจะได้รับการบรรเทาอาจต้องปรับเทียบใหม่ มุมมองของเจสันยังคงอยู่นอกเหนือฉันทามติของตลาดโดยรวม หลายคนยังคงคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น แต่หากทีมของเขาถูกต้อง เงื่อนไขทางการเงินที่ตึงตัวเป็นเวลานานอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงสามารถเบี่ยงเบนเงินทุนออกจากพื้นที่ที่เจริญเติบโตจากนโยบายการเงินที่ผ่อนปรนได้ เราได้เห็นผลกระทบของการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยต่อการเคลื่อนไหวของตลาด เมื่อผู้ซื้อขายเชื่อว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยกำลังจะเกิดขึ้น หุ้นเติบโตและสินทรัพย์เก็งกำไรมักจะได้รับประโยชน์ หากสมมติฐานดังกล่าวพิสูจน์ได้ว่าเร็วเกินไป การปรับตำแหน่งอาจขับเคลื่อนความผันผวน ทีมของ Emily แนะนำว่าการอยู่แนวรับในสภาพแวดล้อมดังกล่าวอาจคุ้มค่า โดยเฉพาะในภาคส่วนที่มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นระยะเวลานานอาจส่งผลกระทบต่อการไหลเวียนของเงินทั่วโลกด้วย เมื่อผลตอบแทนของสหรัฐฯ ยังคงน่าดึงดูด กองทุนอาจเปลี่ยนจากตลาดเกิดใหม่ ทำให้สภาพคล่องลดลงในที่ที่ขาดแคลนอยู่แล้ว เราได้เห็นแล้วว่าวัฏจักรอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ส่งผลกระทบต่อการจัดสรรเงินทุนอย่างไร และครั้งนี้ไม่น่าจะแตกต่างกัน ผู้ที่ได้รับผลกระทบจากตำแหน่งที่มีเลเวอเรจอาจต้องคำนึงถึงต้นทุนการกู้ยืมในระยะยาว ราคาตลาดมักจะตามหลังการดำเนินการของธนาคารกลาง Ryan เน้นย้ำว่าการเดิมพันก่อนกำหนดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลเสียได้ หากธนาคารกลางสหรัฐไม่ส่งสัญญาณว่าจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ย การปรับตำแหน่งอาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยจะปรับมูลค่าของสินทรัพย์ประเภทต่างๆ นักลงทุนที่พึ่งพาสมมติฐานในอดีตอาจต้องพิจารณารูปแบบใหม่ คำแนะนำล่วงหน้ายังคงเป็นปัจจัยสำคัญ ผู้กำหนดนโยบายได้เสนอแนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล ซึ่งหมายความว่าการอ่านค่าเงินเฟ้อล่าสุดจะมีน้ำหนัก การเบี่ยงเบนใดๆ จากที่คาดไว้อาจขยายการเคลื่อนไหวของตลาด โดยเฉพาะในพื้นที่ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย การวิเคราะห์ของ Patrick เน้นย้ำถึงความเสี่ยงของการยึดมั่นกับเรื่องราวที่ขาดการยืนยันจากธนาคารกลางสหรัฐเองมากเกินไป เงื่อนไขสภาพคล่องอาจเปลี่ยนแปลงไปหากตลาดจำเป็นต้องปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นเป็นเวลานานขึ้น เรานึกถึงวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ ซึ่งความตึงเครียดทางการเงินค่อยๆ ก่อตัวขึ้นก่อนที่จะชัดเจนขึ้น หากการกู้ยืมยังคงมีราคาแพง บริษัทต่างๆ ที่พึ่งพาเงื่อนไขสินเชื่อที่เอื้ออำนวยอาจเผชิญกับอุปสรรค เงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นมักผลักดันพฤติกรรมที่ระมัดระวังมากขึ้น ซึ่งจะทำให้การวางตำแหน่งเพื่อเก็งกำไรลดลง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets