ผ่านไป 78 วันพอดีนับตั้งแต่โดนัลด์ ทรัมป์เข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีเป็นสมัยที่สอง ก่อนที่ฝุ่นควันจากการเข้ารับตำแหน่งอันน่าโต้แย้งของเขาจะจางลง ตลาดโลกก็เข้าสู่สงครามการค้าอย่างเต็มรูปแบบ โดยสหรัฐฯ ยิงภาษีศุลกากรที่ไม่เคยมีมาก่อนราวกับกระสุนปืนเข้าใส่จุดศูนย์กลางของพายุ

ตั้งแต่ราคาสินทรัพย์ที่ลดลงอย่างมากไปจนถึงความร่วมมือที่ไม่คาดคิดระหว่างยักษ์ใหญ่ทางเศรษฐกิจอย่างญี่ปุ่น จีน และเกาหลีใต้ ผู้ค้าต่างรู้สึกถึงแรงกดดันจากการตัดสินใจของวอชิงตัน ความผันผวนนั้นไม่มีใครเทียบได้ และการทำความเข้าใจว่าจะรับมือกับพายุลูกนี้อย่างไรจึงมีความสำคัญมากกว่าที่เคย

จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือไม่? ภาวะดังกล่าวส่งผลต่อหุ้นและพันธบัตรของสหรัฐฯ อย่างไร? Bitcoin จะฟื้นตัวถึงจุดสูงสุดที่ 100,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่?

ในบทความนี้ เราจะเจาะลึกถึงผลกระทบในทางปฏิบัติของภาษีศุลกากรของทรัมป์ต่อการตัดสินใจทางการค้า และตอบคำถามเร่งด่วนเหล่านี้ นี่คือ คู่มือเอาตัวรอดจากภาษีศุลกากรของทรัมป์ ซึ่งเต็มไปด้วยข้อมูลเชิงลึกและโอกาสที่จะช่วยให้คุณรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาดที่ยังคงดำเนินอยู่

ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีในการขายชอร์ตหุ้นและพันธบัตรของสหรัฐฯ หรือไม่?

หุ้นสหรัฐฯ: สภาวะตลาดและความเสี่ยง

ณ เดือนเมษายน 2025 หุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับภาวะตกต่ำอย่างรุนแรง โดยดัชนี S&P 500 ลดลง 21.3% และดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 25.6% ซึ่ง เข้าข่ายเป็นตลาดขาลง แม้ว่าการลดลงประเภทนี้ตามประวัติศาสตร์จะส่งสัญญาณถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ก็มีข้อยกเว้นเกิดขึ้น เช่น ในปี 1962, 1987 และ 2022 อย่างไรก็ตาม เมื่อ ดัชนี VIX (ดัชนีความผันผวน) พุ่งขึ้น สู่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนนับตั้งแต่เกิดวิกฤตในปี 2008 เราเห็น ความกลัวที่เพิ่มมากขึ้นและการบังคับชำระบัญชี แต่ไม่มีตัวเร่งที่ชัดเจนสำหรับจุดต่ำสุดของตลาด

เทรดเดอร์ควรขายชอร์ตหุ้นตอนนี้หรือไม่?

การขายชอร์ตหุ้นสหรัฐฯ อาจยังมีศักยภาพที่จะเกิดภาวะขาลงได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยเกิดขึ้นจริง หากข้อมูลเศรษฐกิจแย่ลงหรือรายได้ของบริษัทได้รับผลกระทบ อาจมีการปรับลดลงอีก แต่ด้วยข่าวร้ายจำนวนมากที่สะท้อนออกมาแล้ว การเฝ้าติดตามสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจหรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายอาจเป็นสัญญาณว่าถึงเวลาต้องปิดสถานะการขายชอร์ตแล้ว ดังนั้น จังหวะเวลาจึงมีความสำคัญ เนื่องจากตลาดในปัจจุบันได้กำหนดราคาด้านลบไว้มากแล้ว

พันธบัตรสหรัฐฯ: เรื่องราวที่เปลี่ยนแปลงไป

เรื่องราวเกี่ยวกับพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เปลี่ยนไป โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงเหลือประมาณ 4.0% ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 การลดลงนี้เกิดจากการที่นักลงทุนหันไปถือพันธบัตรที่ปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นและความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย เส้น อัตราผลตอบแทนยังคงกลับหัว โดยอัตราผลตอบแทนในระยะสั้นสูงกว่าระยะยาว ซึ่งเป็น ตัวบ่งชี้ภาวะเศรษฐกิจถดถอยแบบคลาสสิก

นักลงทุนควรขายพันธบัตรระยะสั้นหรือไม่?

การขายชอร์ตพันธบัตรกลายเป็นกลยุทธ์ที่น่าดึงดูดน้อยลง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มขึ้น ราคาพันธบัตรจึงเพิ่มขึ้น และอัตราผลตอบแทนมีแนวโน้มที่จะลดลงอีก สภาพแวดล้อมของตลาดพันธบัตรได้เปลี่ยนไปสู่ตำแหน่งซื้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ และมีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติม การขายชอร์ตพันธบัตรมีความเสี่ยงอย่างมาก และเว้นแต่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะทำให้เกิดความประหลาดใจในทิศทางขาขึ้น แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นสำหรับพันธบัตรจึงดูจะรอบคอบกว่า

จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือไม่?

ความเสี่ยงของการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ มีเพิ่มมากขึ้น โดยมีตัวชี้วัดสำคัญหลายประการที่ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่จะชะลอตัวลง

ตัวชี้วัดภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่สำคัญ:

• อัตราผลตอบแทน: พันธบัตรรัฐบาลอายุ 3 เดือนมีค่าสูงกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีมาหลายเดือนแล้ว โดยค่าอัตราผลตอบแทนจะยิ่งลดลงเมื่อค่าอัตราผลตอบแทนอยู่ที่ -50 จุดพื้นฐาน ซึ่งถือเป็นสัญญาณบ่งชี้ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เชื่อถือได้มากที่สุดในอดีต
• ดัชนีเศรษฐกิจชั้นนำ (LEI): LEI ลดลง 0.3% ในเดือนมกราคม 2568 โดยยังคงมีแนวโน้มลดลงซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว
• อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น: อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจาก 3.5% เป็น 4.1% ตั้งแต่ปี 2023 ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญก่อนที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย

แม้จะมีสัญญาณเหล่านี้ แต่ก็ยังมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการลงจอดอย่างนุ่มนวล ซึ่งเศรษฐกิจจะหลีกเลี่ยงการถดถอยเต็มรูปแบบได้ ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่ เช่น Goldman Sachs ได้เพิ่มโอกาสที่เศรษฐกิจจะถดถอยเป็น 45% ในขณะที่ JP Morgan ได้กำหนดไว้ที่ 60% ความเป็นไปได้ของความตึงเครียดทางการ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets