นายแอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวว่าธนาคารกลางกำลังเผชิญกับความยากลำบากในการเพิ่มอัตราการเติบโตที่มีศักยภาพของเศรษฐกิจ เขาย้ำว่าอุปสรรคที่รุนแรงขัดขวางเป้าหมายนี้ และเน้นย้ำถึงความสำคัญของการอำนวยความสะดวกในการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์และการลงทุนในทักษะแรงงาน

คู่ EUR/USD ซื้อขายเพิ่มขึ้น 0.27% ที่ 1.0801 ณ เวลาที่รายงาน ธนาคารกลางอังกฤษมุ่งเป้าหมายหลักเพื่อเสถียรภาพด้านราคาด้วยอัตราเงินเฟ้อเป้าหมายที่ 2% โดยใช้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยทางเศรษฐกิจและมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง

การปรับอัตราดอกเบี้ย

เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงเกิน 2% ธนาคารมักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้สินเชื่อมีราคาแพงขึ้นและอาจทำให้เงินปอนด์แข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอาจกระตุ้นให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการเติบโต ซึ่งอาจทำให้ค่าเงินอ่อนค่าลง

• การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) จะใช้ในกรณีร้ายแรงเพื่อเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อโดยการซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยปกติจะส่งผลให้เงินปอนด์อ่อนค่าลง
• การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QT) เกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้น หยุดการซื้อพันธบัตร และมักส่งผลดีต่อเงินปอนด์

คำพูดของ Bailey เน้นถึงปัญหาที่ธนาคารกลางต้องเผชิญเมื่อพยายามปรับปรุงการเติบโตทางเศรษฐกิจให้เกินระดับที่มีอยู่ ซึ่งก็คือข้อจำกัดเชิงโครงสร้าง สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่ปัญหาในระยะสั้น แต่เป็นปัญหาที่ลึกซึ้งกว่า เช่น ข้อจำกัดด้านผลผลิตและการเปลี่ยนแปลงทางประชากร

การกล่าวถึง AI และทักษะของกำลังแรงงานเป็นสัญญาณว่าการหารือด้านนโยบายอาจมุ่งหน้าไปทางไหน หากเศรษฐกิจไม่สามารถเติบโตได้เร็วกว่านี้ด้วยวิธีการแบบเดิม การลงทุนด้านเทคโนโลยีและศักยภาพของแรงงานก็จะกลายเป็นเส้นทางที่เป็นไปได้ในการปรับปรุงในระยะยาว

ณ เวลาที่รายงาน คู่ EUR/USD แสดงให้เห็นถึงกำไรเล็กน้อย ซึ่งบ่งบอกถึงความต้องการเงินยูโร การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนมักสะท้อนถึงแนวโน้มเศรษฐกิจ นโยบายของธนาคารกลาง หรือการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกต่อความเสี่ยง

ผลกระทบของการควบคุมเงินเฟ้อ

การควบคุมเงินเฟ้อยังคงเป็นหัวใจสำคัญของหน้าที่ของธนาคาร โดยผู้กำหนดนโยบายพยายามรักษาเสถียรภาพของราคาด้วยการกำหนดเป้าหมายไว้ที่ 2% เพื่อให้แน่ใจว่าเงินจะยังคงมีอำนาจซื้อในขณะที่หลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจที่ร้อนแรงเกินไป

การปรับอัตราดอกเบี้ยถือเป็นกลไกหลัก หากเงินเฟ้อสูงเกินไป การกู้ยืมจะมีราคาแพงขึ้น ทำให้การใช้จ่ายที่มากเกินไปลดลง และอาจทำให้ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเป็นผลข้างเคียง เมื่อเงินเฟ้ออ่อนตัวลงต่ำกว่าระดับเป้าหมาย อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะช่วยสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจ แต่ก็อาจทำให้ค่าเงินอ่อนค่าลงได้เช่นกัน

• ในสถานการณ์พิเศษ เครื่องมือที่นอกเหนือจากอัตราดอกเบี้ยจะเข้ามามีบทบาท
• การผ่อนคลายเชิงปริมาณจะขยายสภาพคล่องด้วยการซื้อพันธบัตร ซึ่งเป็นมาตรการที่มักจะกดดันให้ค่าเงินปอนด์ลดลง เนื่องจากอุปทานเงินที่เพิ่มขึ้น
• การผ่อนคลายเชิงปริมาณเกี่ยวข้องกับการยุติการซื้อเหล่านี้ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนค่าเงินเมื่อสภาพการเงินตึงตัว

เมื่อคำนึงถึงปัจจัยเหล่านี้ ผู้ค้าที่เน้นที่ตราสารอนุพันธ์จะต้องประเมินว่าความคาดหวังจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรเมื่อตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจและความคิดเห็นของธนาคารกลาง

หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน ราคาตลาดของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลต่อทั้งตำแหน่งของเงินปอนด์และแนวโน้มตลาดโดยรวม ในทำนองเดียวกัน สัญญาณใดๆ เกี่ยวกับนโยบายการซื้อพันธบัตรจะบ่งชี้ว่าเงื่อนไขสภาพคล่องอาจปรับเปลี่ยนในระยะสั้นหรือไม่

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets