ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับจาก 40 จุดพื้นฐานเป็น 58 จุดพื้นฐานภายใน 2 สัปดาห์ สัญญาณที่ไม่ชัดเจนเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตของสหรัฐฯ ก่อให้เกิดความท้าทาย เนื่องจากความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงผลการดำเนินงานของภาคค้าปลีกที่อ่อนแอลง โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในวันที่ 18 มิถุนายนอยู่ที่ประมาณ 85% ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยในวันที่ 7 พฤษภาคมจะอยู่ที่ 27% การคาดการณ์ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบสุดท้ายที่ 3.70% ลดลงจาก 4.00% ในช่วงต้นปีนี้ ปัจจุบัน พันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทน 4.29% ลดลงจากระดับสูงสุดในเดือนมกราคมที่ 4.80% นักลงทุนกำลังพิจารณาการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่มากขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐ โดยได้ปรับการคาดการณ์ในช่วงสั้นๆ การเปลี่ยนแปลงจาก 40 จุดพื้นฐานเป็น 58 จุดพื้นฐานภายในเวลาเพียง 2 สัปดาห์เน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงในทัศนคติ มีความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและการเติบโต ทำให้ยากต่อการตัดสินใจว่าการผ่อนคลายนโยบายจะรวดเร็วเท่าที่ตลาดเชื่อในปัจจุบันหรือไม่ ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง ซึ่งอาจส่งผลให้การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลงและส่งผลกระทบต่อโมเมนตัมทางเศรษฐกิจโดยรวม ราคาบ่งชี้ว่ามีโอกาส 85% ที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลงในการประชุมวันที่ 18 มิถุนายน แต่ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลงเร็วที่สุดในวันที่ 7 พฤษภาคมยังคงต่ำกว่ามาก โดยอยู่ที่เพียง 27% การคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในที่สุดได้เปลี่ยนแปลงไปเช่นกัน โดยขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 3.70% แทนที่จะเป็น 4.00% ตามที่คาดการณ์ไว้ในช่วงต้นปี ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีก็ลดลงจากระดับสูงสุดในเดือนมกราคม โดยปัจจุบันอยู่ที่ 4.29% เมื่อเทียบกับ 4.80% ในช่วงต้นปี อัตราผลตอบแทนที่ลดลงสะท้อนถึงมุมมองที่เปลี่ยนไปเกี่ยวกับต้นทุนการกู้ยืมในอนาคต กิจกรรมการค้าปลีกที่อ่อนตัวลงอาจส่งผลให้กิจกรรมค้าปลีกลดลงอีกหากข้อมูลเศรษฐกิจออกมาไม่ดี แต่หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาในทางบวก ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยก็อาจลดลง ซึ่งจะส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลง เนื่องจากมีการประเมินตัวเลขใหม่อย่างต่อเนื่อง การเปิดเผยข้อมูลที่ไม่คาดคิดอาจทำให้ตลาดเกิดการแกว่งตัวครั้งใหญ่ขึ้น การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไปยังส่งผลต่อราคาสินทรัพย์โดยรวมอีกด้วย ผู้ที่ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ต้องระมัดระวังว่าการปรับราคาอย่างกะทันหันอาจนำไปสู่ความผันผวนโดยนัยที่เพิ่มสูงขึ้น จังหวะเวลาเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากปัจจุบันความรู้สึกของตลาดขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อและแนวทางในอนาคตจากผู้กำหนดนโยบาย หากข้อมูลในอนาคตสนับสนุนให้ลดอัตราดอกเบี้ยลง ตลาดอาจปรับตัวอย่างรวดเร็ว บังคับให้ผู้ซื้อขายต้องปรับตำแหน่งใหม่ เมื่อมองไปข้างหน้า จำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการอัปเดตอัตราเงินเฟ้อ นอกจากนี้ เรายังเฝ้าติดตามการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในการสื่อสารของธนาคารกลางสหรัฐฯ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในน้ำเสียงอาจส่งผลกระทบเป็นระลอก การประชุมนโยบายที่กำลังจะมีขึ้นแต่ละครั้งมีความสำคัญ และสมมติฐานเกี่ยวกับอัตราการลดอัตราดอกเบี้ยจะได้รับการทดสอบเป็นประจำ การจับตาดูว่าการคาดการณ์จะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรนั้นมีความสำคัญ จุดข้อมูลถัดไปอาจส่งผลต่อตำแหน่งได้มากพอๆ กับการตัดสินใจด้านนโยบาย

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets