ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา แมคเคลม ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักอยู่ที่ 2.75% เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากร ธนาคารได้ลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 7 ครั้งใน 9 เดือน รวมเป็น 225 จุดพื้นฐาน ดัชนีหุ้นหลักในสหรัฐฯ มีผลผสมผสานกัน โดยดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวลดลง ขณะที่ดัชนี S&P และ NASDAQ ปรับตัวเพิ่มขึ้น งบประมาณขาดดุลของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ อยู่ที่ -307 พันล้านดอลลาร์ และราคาน้ำมันดิบปิดที่ 67.68 ดอลลาร์

แนวโน้มเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.2% ต่อปี และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานเพิ่มขึ้น 3.1% ต่ำกว่าที่คาดไว้ การเติบโตของค่าจ้างปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยแต่ไม่ได้ส่งผลให้รายได้จริงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ขายพันธบัตรอายุ 10 ปีมูลค่า 3.9 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราผลตอบแทน 4.310% ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่แข็งแกร่ง

ผลประกอบการในตลาดสกุลเงินมีหลากหลาย โดยดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา ตลาดหุ้นยุโรปมีการเคลื่อนไหวในเชิงบวกท่ามกลางข่าวที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากร ยกเว้นสเปนที่ราคาตกต่ำ ราคาของน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น ในขณะที่ทองคำและบิตคอยน์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

การตัดสินใจของแมคเคลมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานสะท้อนถึงความพยายามในการแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจที่เกิดจากแรงกดดันที่เกี่ยวข้องกับการค้า โดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 7 ครั้งในช่วง 9 เดือนรวมเป็น 225 จุดพื้นฐาน แสดงให้เห็นว่าทิศทางดังกล่าวมีความชัดเจน การผ่อนคลายทางการเงินมุ่งหวังที่จะบรรเทาปัญหาที่ความเชื่อมั่นลดลง แต่การปรับความคาดหวังยังคงมีความจำเป็นเท่าเดิม

ในขณะเดียวกัน ตลาดสหรัฐฯ ก็แสดงภาพที่แตกต่างกัน แม้ว่าดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวลดลง แต่ดัชนี S&P และ NASDAQ กลับมีความแข็งแกร่งขึ้น ความแตกต่างดังกล่าวเน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงของทัศนคติ โดยบางภาคส่วนได้รับประโยชน์จากตัวเลขเงินเฟ้อที่ลดลง ขณะที่ภาคส่วนอื่นๆ ยังคงผูกติดอยู่กับความกังวลด้านการคลังในวงกว้าง

การขาดดุลของรัฐบาลกลางซึ่งขยายตัวถึง -307 พันล้านดอลลาร์ บ่งชี้ถึงสถานะทางการเงินที่การใช้จ่ายของรัฐบาลยังคงตึงตัว ซึ่งอาจส่งผลต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในอนาคต เนื่องจากนโยบายการคลังทำให้หน่วยงานการเงินมีทางเลือกน้อยลง

ตัวเลขเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ชี้ลง โดยดัชนี CPI เพิ่มขึ้น 3.2% ต่อปี ในขณะที่ดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งตัดองค์ประกอบที่ผันผวนออกไปแล้ว ลดลงเล็กน้อยที่ 3.1% ทั้งสองดัชนีต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ แม้ว่าการเติบโตของค่าจ้างจะดีขึ้นเล็กน้อย แต่การเพิ่มขึ้นของอำนาจซื้อยังไม่ตามมาอย่างมีนัยสำคัญ รายได้จริงยังไม่เพิ่มขึ้นซึ่งเป็นเหตุผลที่ทำให้ผู้บริโภคมีความมั่นใจเพิ่มขึ้น

การตอบสนองของตลาดบ่งชี้ว่าความกลัวเงินเฟ้อกำลังคลี่คลายลง แต่ว่าจะยังคงเป็นเช่นนี้ต่อไปหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับแนวโน้มค่าจ้างในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ความต้องการหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง นักลงทุนแสดงความมั่นใจว่าผลตอบแทนจะคงที่ โดยการประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปีมูลค่า 3.9 หมื่นล้านดอลลาร์ที่อัตราผลตอบแทน 4.310% ตลาดตราสารหนี้ส่งสัญญาณว่าผู้เข้าร่วมคาดว่าแรงกดดันเงินเฟ้อจะยังคงชะลอตัวลง

ในขณะเดียวกัน ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแสดงผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน โดยค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดาชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของอัตราที่คาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของแม็คเคลม

ปฏิกิริยาของตลาดยุโรป

นักลงทุนในยุโรปมีทัศนคติในเชิงบวก แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับการค้าอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าหุ้นของสเปนจะประสบปัญหา แต่การเคลื่อนไหวในวงกว้างกลับสนับสนุนโมเมนตัมขาขึ้น

สินค้าโภคภัณฑ์ก็สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์เช่นกัน น้ำมันพุ่งสูงขึ้น และทองคำและบิตคอยน์ก็พุ่งสูงขึ้นตามไปด้วย ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีเงินทุนบางส่วนหมุนเวียนไปในการป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม ในขณะที่บางส่วนมองว่ามีที่ว่างสำหรับมูลค่าการเก็งกำไร

เมื่อคาดการณ์อัตราที่ปรับแล้ว การเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์ควรจะยังคงเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลเงินเฟ้อและสถานะทางการเงิน พฤติกรรมของนักลงทุนแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในหน่วยงานการเงินที่บริหารจัดการการเติบโตในขณะที่ยังพยายามควบคุมแรงกดดันเงินเฟ้อที่มากเกินไป

ความอ่อนไหวต่อผลตอบแทนยังคงมีอยู่ แต่หากแนวโน้มเงินเฟ้อล่าสุดยังคงอยู่ การปรับเปลี่ยนสถานะอาจดำเนินต่อไปในทิศทางที่คุ้นเคย

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets