ธนาคารใหญ่ของจีนเร่งดำเนินการตัดหนี้สูญสินเชื่อที่อยู่อาศัยเนื่องจากหน่วยงานกำกับดูแลเรียกร้องให้ล้างงบดุลและช่วยเหลือเศรษฐกิจ ธนาคารบางแห่งได้เพิ่มเป้าหมายในการตัดหนี้สูญเพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันจากหน่วยงานกำกับดูแล รวมถึง ICBC

ในปี 2024 สินทรัพย์ด้อยคุณภาพมูลค่า 3.8 ล้านล้านเยน (532 พันล้านดอลลาร์) ถูกกำจัดออกไป ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีปัญหา แม้ว่าการตัดหนี้สูญเหล่านี้อาจช่วยปรับปรุงงบดุลและปลดล็อกเงินทุน แต่ก็อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อกำไรและอัตราส่วนเงินทุน

ภาคอสังหาริมทรัพย์ยังคงอ่อนแอ โดย Fitch คาดการณ์ว่าอัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL) จะยังคงสูงที่ 4-5% ในปีนี้

การตัดหนี้สูญเพิ่มขึ้น

ซึ่งหมายความว่าผู้ให้กู้รายใหญ่ที่สุดของจีนกำลังตัดหนี้เสียในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์ เพื่อให้เป็นไปตามความคาดหวังของหน่วยงานกำกับดูแล กลยุทธ์ในการตัดหนี้เสียในระดับนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อทำความสะอาดงบการเงินและหลีกเลี่ยงความเครียดที่มากขึ้นภายในภาคการธนาคาร

อย่างไรก็ตาม ในขณะที่การเคลียร์สินทรัพย์เหล่านี้จะช่วยปลดล็อกเงินทุน แต่ก็ส่งผลกระทบต่อผลกำไรและความแข็งแกร่งของบัฟเฟอร์ทางการเงินด้วยเช่นกัน การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความยากลำบากทางเศรษฐกิจในวงกว้าง โดยตลาดอสังหาริมทรัพย์ยังคงอยู่ภายใต้ความตึงเครียดและไม่มีทีท่าว่าจะฟื้นตัวได้ในเร็วๆ นี้

การคาดการณ์ของ Fitch ชี้ให้เห็นว่าระดับสินเชื่อที่มีปัญหาจะยังคงสูง โดยอยู่ที่ 4-5% จนถึงปี 2024 ซึ่งหมายความว่าธนาคารต่างๆ จะยังคงดิ้นรนกับความเสี่ยงด้านเครดิตในบัญชีของตนต่อไป หากสินทรัพย์ที่มีปัญหาเหล่านี้ยังคงอยู่ในระดับนี้ ก็มีแนวโน้มที่จะมีการตัดหนี้สูญเพิ่มเติม ซึ่งอาจทำให้ความกังวลเกี่ยวกับความเพียงพอของเงินกองทุนได้รับความสนใจมากขึ้น

ผลกระทบจะไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะกับสถาบันการเงินเท่านั้น แต่ภาคส่วนอื่นๆ ของเศรษฐกิจอาจได้รับผลกระทบหากกระบวนการนี้ขยายออกไปเกินกว่าที่คาดไว้ ขณะนี้ ธนาคารเพื่อการอุตสาหกรรมและการพาณิชย์แห่งประเทศจีน (ICBC) และธนาคารอื่นๆ ได้ปรับเป้าหมายการลดหนี้ให้สูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ชัดเจนว่าทางการต้องการให้มีการดำเนินการที่รวดเร็วขึ้น

การลดหนี้ให้สูงขึ้นในขณะนี้อาจบ่งชี้ถึงการผลักดันจากหน่วยงานกำกับดูแลเพิ่มเติมเบื้องหลัง หากตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าจะมีการกำจัดหนี้จำนวนมากรอบที่สอง ความเชื่อมั่นอาจเปลี่ยนไปตามนั้น เมื่อมีการตัดสินใจในระดับนี้ การตัดสินใจดังกล่าวจะไม่ถูกมองข้าม และปฏิกิริยาจากภาคส่วนต่างๆ อาจส่งผลชัดเจนในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

ผลกระทบต่อพฤติกรรมการให้สินเชื่อ

หากเงื่อนไขเหล่านี้ยังคงดำเนินต่อไป ผู้เข้าร่วมตลาดที่มีความเสี่ยงต่อธนาคารหรือภาคส่วนที่ต้องพึ่งพาการกู้ยืมควรเฝ้าติดตามการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมการให้สินเชื่อ หากสถาบันการเงินเข้มงวดสินเชื่อมากขึ้นเพื่อดูดซับการสูญเสีย กิจกรรมทางเศรษฐกิจในภาคส่วนที่กว้างขึ้นอาจชะลอตัวลง

ความระมัดระวังในการให้สินเชื่อใหม่เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับงบดุลอาจส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องซึ่งส่งผลกระทบต่อพลวัตด้านราคาในพื้นที่อื่นๆ การดำเนินการของธนาคารใหญ่ซึ่งกระตุ้นบางส่วนจากอิทธิพลของกฎระเบียบทำให้เห็นภาพชัดเจนขึ้นว่าภาคการเงินกำลังรับมือกับความเครียดอย่างไร

อย่างไรก็ตาม หากสถาบันเหล่านี้เผชิญกับความไม่แน่นอนเพิ่มเติม อาจมีการเคลื่อนไหวตามมาที่ส่งผลกระทบต่อหลายพื้นที่ การเฝ้าติดตามขั้นตอนนโยบายเพิ่มเติมจากทางการอาจเป็นเบาะแสว่าอาจมีการแทรกแซงที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นตามมา

• ธนาคารจีนเร่งตัดหนี้สูญสินเชื่อที่อยู่อาศัยเพื่อล้างงบดุล
• ในปี 2024 มีการกำจัดสินทรัพย์ด้อยคุณภาพมูลค่า 3.8 ล้านล้านเยน
• Fitch คาดการณ์ว่า NPL จะยังคงสูงที่ 4-5%
• การตัดหนี้สูญช่วยปลดล็อกเงินทุน แต่กระทบต่อกำไรและเงินทุนสำรอง
• ธนาคารขนาดใหญ่ เช่น ICBC ปรับเป้าหมายการลดหนี้ให้สูงขึ้น
• การเข้มงวดในการให้สินเชื่ออาจส่งผลให้เศรษฐกิจโดยรวมชะลอตัว
• ตลาดต้องจับตาดูนโยบายเพิ่มเติมจากภาครัฐอย่างใกล้ชิด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets