ธนาคารคาดการณ์ว่าความต้องการดอลลาร์จะเพิ่มขึ้นเมื่อใกล้สิ้นเดือนและสิ้นไตรมาส Deutsche Bank คาดการณ์ว่าความสนใจในดอลลาร์จะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว Barclays ยังระบุด้วยว่าต้องการดอลลาร์มากขึ้นเมื่อสิ้นเดือนและสิ้นไตรมาส แม้ว่าการคาดการณ์เหล่านี้อาจไม่แม่นยำเสมอไป แต่ก็สามารถเป็นประโยชน์ต่อผู้เข้าร่วมตลาดในการพิจารณา

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ที่ขับเคลื่อนด้วยปฏิทิน

สิ่งนี้บ่งชี้ว่าเราอาจกำลังมุ่งหน้าสู่ช่วงที่ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเพียงเพราะจังหวะเวลา ซึ่งเป็นผลจากการปรับสมดุลตามปฏิทินมากกว่าข้อมูลเศรษฐกิจ

เมื่อใกล้สิ้นเดือนและไตรมาส ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่จะย้ายพอร์ตโฟลิโอของตนเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการจัดสรร ซึ่งส่วนใหญ่กำหนดเป็นเงินดอลลาร์ เมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ ความต้องการเงินดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะพุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะในตลาดที่มีการเปิดรับความเสี่ยงจากสหรัฐฯ จำนวนมาก

ซึ่งนั่นก็หมายความว่าสำหรับเราแล้ว หากธนาคารถูกต้อง และมีการซื้อเงินดอลลาร์จำนวนมากก่อนสิ้นเดือนและสิ้นไตรมาส การซื้อขายเงินดอลลาร์แบบสปอตอาจมีแนวโน้มสูงขึ้นในระยะสั้น ความสนใจในการวางตำแหน่งออปชั่นอาจเพิ่มขึ้นเมื่อผู้ซื้อขายเริ่มป้องกันความเสี่ยงจากเงินดอลลาร์ในระยะสั้นก่อนที่จะมีการปรับสมดุลใหม่

จังหวะเวลาของการเข้าและออกรอบๆ จังหวะเวลาเหล่านี้จะละเอียดอ่อนยิ่งขึ้น เมื่อ Deutsche และ Barclays ต่างก็ชี้ไปในทิศทางเดียวกัน การจัดตำแหน่งระหว่างผู้เล่นหลักทั้งสองรายจะเพิ่มน้ำหนักให้กับเรื่องราวมากขึ้น

แม้ว่าจังหวะเวลาและขนาดอาจยังคงแตกต่างกันได้ แต่ทิศทางทั่วไปจะช่วยกำหนดความคาดหวัง สำหรับพวกเราที่ทำการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน การกำหนดตำแหน่งโดยจับตาดูระดับอัตราแลกเปลี่ยนหลักอาจคุ้มค่า

ในอดีต กระแสเงินไหลเข้าในช่วงสิ้นเดือนเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อความผันผวนเพียงช่วงสั้นๆ แต่เห็นได้ชัด ความผันผวนดังกล่าวอาจส่งผลต่อการกำหนดราคาออปชั่นได้ โดยเบี้ยประกันออปชั่นมักจะขยายตัวก่อนที่กระแสเงินจะกระจุกตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกระแสเงินดังกล่าวส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาตามจุด การเฝ้าติดตามสถานการณ์เหล่านี้ตั้งแต่เนิ่นๆ จะช่วยให้สามารถจัดการได้ง่ายขึ้น

ติดตามความผันผวนและสัญญาณการป้องกันความเสี่ยง

นอกจากนี้ ยังควรพิจารณาอัตราล่วงหน้าและเส้นโค้งปริมาณการซื้อขายโดยนัยในช่วงสองสัปดาห์ข้างหน้าด้วย หากปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้นอย่างไม่สมส่วน นั่นอาจบ่งชี้ว่าความคาดหวังถูกสร้างขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งมักเป็นวงจรป้อนกลับที่เกิดจากความต้องการการป้องกันความเสี่ยงในระยะสั้นมากกว่าการปรับเปลี่ยนมหภาคในระยะยาว

• เราอาจต้องการติดตามการเปลี่ยนแปลงที่นี่ทุกวันเมื่อสิ้นเดือน
• แม้ว่าเราไม่ควรพึ่งพาผลกระทบของปฏิทินเพียงอย่างเดียว แต่เมื่อสถาบันหลายแห่งชี้ให้เห็นประเด็นที่คล้ายกัน มักจะเป็นวิธีการกำหนดตำแหน่งที่แท้จริง
• การกำหนดเวลาในสัปดาห์นี้และสัปดาห์หน้าจะกลายเป็นไบนารีมากขึ้น โดยมีกระแสการจัดเตรียมหน้าต่างทำให้การเคลื่อนไหวบางอย่างมีความน่าจะเป็นมากขึ้น

นั่นไม่ได้หมายความว่าจะรับประกันได้ แต่จะเปลี่ยนกรอบความน่าจะเป็นสำหรับการซื้อขายจำนวนมากที่สร้างขึ้นจากอนุพันธ์ FX ในการตั้งค่าข้ามสกุลเงิน โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับคู่สกุลเงินที่มีผลตอบแทนสูงกว่าหรือผันผวนมากกว่า

ควรจัดการความเสี่ยงในระยะสั้นโดยเน้นที่ราคาเข้าให้มากขึ้น เราได้เห็นกระแสการปรับสมดุลใหม่เหล่านี้ทำให้การเคลื่อนไหวระหว่างวันเกินจริง ซึ่งส่งผลให้ปริมาณซื้อขายโดยนัยลดลงจากมูลค่าที่เหมาะสม เมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้น ใครก็ตามที่ถือตำแหน่งแกมมาอาจพบกับการแกว่งตัวอย่างรุนแรงที่แก้ไขได้ภายในไม่กี่ชั่วโมง

การติดตามสภาพคล่องเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในเรื่องนี้ ในช่วงท้ายของเซสชันใกล้สิ้นเดือน สเปรดอาจขยายกว้างขึ้น และตลาดออปชั่นอาจแตกเป็นเสี่ยงๆ โอกาสในการกำหนดราคาผิดพลาดมักเกิดขึ้น โดยทั่วไปจะเกิดขึ้นในช่วงสั้นๆ และสำหรับผู้ที่เฝ้าดูสมุดคำสั่งซื้อหรือส่วนหางของค่าเบี่ยงเบนอยู่แล้วเท่านั้น

นี่ไม่ใช่การเดิมพันกับการพุ่งขึ้นของค่าเงินดอลลาร์ แต่เป็นการปรับรอยเท้าและกลยุทธ์ให้กว้างพอที่จะรองรับความไม่สมดุลในขณะที่ยังคงเข้มงวดเพียงพอที่จะหลีกเลี่ยงการสูญเปล่า ราคาสปอตอาจเพิ่มขึ้น ปริมาณซื้อขายอาจพองตัว และนั่นก็ไม่เป็นไร หากเราได้คำนึงถึงทั้งสองอย่างแล้ว

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets