EURUSD และ GBPUSD ร่วงลงเนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง ขณะที่ USDJPY ก็ร่วงลงเช่นกันจากแนวต้านที่ระดับสำคัญ คาดว่าข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ในเวลา 8.30 น. ร่วมกับตัวเลขรายได้ส่วนบุคคลและการบริโภค

ตลาดแรงงานของเยอรมนีเผยให้เห็นความอ่อนแอต่อไป โดยอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น 26,000 ราย เกินคาด สำหรับฝรั่งเศส ดัชนี CPI เดือนมีนาคมยังคงทรงตัวแต่ต่ำกว่าที่คาด ซึ่งสะท้อนถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง

สัญญาณเงินเฟ้อยุโรปและความคาดหวังของตลาด

ดัชนีราคาผู้บริโภคของสเปนลดลงเหลือ 2.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่งผลให้มีการคาดการณ์มากขึ้นว่า ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงโดยทั่วไป สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ ทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

สิ่งที่เกิดขึ้นที่นี่ค่อนข้างบ่งบอกได้ชัดเจน คู่สกุลเงินหลักต่างตอบสนองต่อเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นล่าสุดอย่างชัดเจน ยูโรและปอนด์ที่อ่อนค่าลงเป็นผลตามธรรมชาติจากข้อมูลของยุโรปที่ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ในเวลาเดียวกัน เงินเยนยังคงอยู่ในระดับต่ำ หลังจากที่ไม่สามารถทะลุแนวต้านที่เฝ้าติดตามมายาวนานได้ ซึ่งอาจสะท้อนถึงทั้งความอ่อนล้าทางเทคนิคและผลสะท้อนจากพลวัตของอัตราดอกเบี้ยในวงกว้าง

เรากำลังเห็นรูปแบบที่คุ้นเคยเกิดขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงในประเทศต่างๆ ที่ใช้ยูโรโซนกำลังดึงความคาดหวังในการเปลี่ยนแปลงนโยบายให้เร็วขึ้น ตัวเลขการจ้างงานของเยอรมนีเพิ่มขึ้นในภาพรวมในวันนี้ โดยจำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดตอกย้ำมุมมองที่ว่าการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของสหภาพยุโรปยังคงซบเซา

เมื่ออัตราการจ้างงานขยับสูงขึ้นโดยไม่มีสัญญาณความต้องการที่แข็งแกร่งกว่านี้ ผู้กำหนดอัตราจะถูกบังคับให้ผ่อนปรนนโยบายมากขึ้น และตลาดก็ไม่เสียเวลาในการกำหนดราคา

จุดข้อมูลสำคัญที่กำหนดแนวโน้มสกุลเงินและความเสี่ยง

องค์ประกอบของเงินเฟ้อของฝรั่งเศสและสเปนก็มีลักษณะคล้ายคลึงกัน โดยการเติบโตของราคาคงที่แต่ไม่ถึงการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ การที่สเปนลดลงเหลือ 2.3% ทำให้ตัวเลขเงินเฟ้อประจำปีใกล้เคียงกับเป้าหมายของ ECB มากขึ้น ทำให้มีแนวโน้มว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกมากในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ซึ่งถือเป็นเรื่องสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจาก:

• ตลาดมีแนวโน้มที่จะคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากเกินไปในช่วงที่เริ่มมีสัญญาณของภาวะเงินฝืด
• ข้อมูลในรอบนี้สอดคล้องกับอคตินั้น

ในขณะเดียวกัน ในสหรัฐฯ ความสนใจในวันนี้จะแคบลงที่ตัวชี้วัดเงินเฟ้อ PCE ที่สำคัญและข้อมูลครัวเรือนที่เกี่ยวข้อง ผู้ซื้อขายอาจต้องการพิจารณาว่ารูปแบบการบริโภคและค่าจ้างอยู่ในวัฏจักรที่แตกต่างจากของยุโรป

หากผู้บริโภคชาวอเมริกันแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นแม้จะมีข้อมูลการจ้างงานที่หลากหลาย นั่นอาจบ่งชี้ถึงเงินเฟ้อที่ยืดหยุ่นกว่า ซึ่งอาจช่วยพยุงดอลลาร์ได้ชั่วคราว

การเคลื่อนไหวของตลาดพันธบัตรในสัปดาห์นี้สะท้อนให้เห็นถึงการคาดเดา โดยผลตอบแทนลดลงสามวันติดต่อกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่มีความเชื่อมั่นอย่างแน่วแน่ สิ่งหนึ่งที่ชัดเจนคือความเชื่อมั่นที่ผลักดันดัชนีหุ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมากำลังลดลง

การขายหุ้นติดต่อกันสามรอบบ่งบอกว่าความอยากเสี่ยงกำลังลดลง ซึ่งโดยปกติแล้วน้ำเสียงดังกล่าวจะส่งผลต่อสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย

การที่ทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่นั้นไม่เพียงแต่เป็นการเตือนสติเท่านั้น แต่ยังอาจเผยให้เห็นความวิตกกังวลเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายในอนาคตอีกด้วย

เมื่อกระแสเงินที่ไหลเข้าจากสินทรัพย์ปลอดภัยดันให้โลหะมีค่าพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นั่นไม่ใช่แค่เพียงการคาดการณ์เงินเฟ้อเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึง:

• ความไม่สบายใจต่อความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาค
• ความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการดำเนินนโยบายไม่แน่นอน

หากมองไปข้างหน้าจากมุมมองเชิงกลยุทธ์ การจับคู่ความอ่อนไหวต่อข้อมูลเศรษฐกิจกับการวางตำแหน่งในทั้งสกุลเงินและอัตราแลกเปลี่ยนจะมีความเกี่ยวข้องมากขึ้น

เราอาจพบว่าเซสชันที่กำลังจะมีขึ้นส่งผลให้ราคาเคลื่อนไหวในวันต่อวันรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้นหรือช่วงที่เจ้าหน้าที่ฝ่ายนโยบายออกมากล่าวสุนทรพจน์

เนื่องจากความตึงเครียดระหว่างการเติบโตที่ชะลอตัวลงและเงินเฟ้อที่ตึงตัวในกระเป๋าเงินในปัจจุบัน ในตอนนี้ เราสามารถรับรู้ได้ว่าผู้ซื้อขายกำลังตอบสนองอย่างเด็ดขาดต่อการคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคใดๆ แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะไม่รุนแรงนักก็ตาม

พฤติกรรมดังกล่าวจะกำหนดสัปดาห์ที่จะมาถึงให้เป็นสภาพแวดล้อมที่การซื้อขายตามทิศทางที่เฉียบแหลมอาจไม่สามารถยืนยาวได้ เว้นแต่จะยึดโยงกับการติดตามนโยบายหรือข้อมูลอย่างชัดเจน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets