สัญญาซื้อขายล่วงหน้าบ่งชี้ถึงการร่วงลงของดัชนีหลัก โดยคาดการณ์ว่าดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์จะลดลง 289 จุด ดัชนี S&P จะลดลง 55 จุด และดัชนี NASDAQ จะลดลง 265 จุด เมื่อวันศุกร์ ดัชนี Dow ร่วงลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยดัชนี S&P และ NASDAQ ก็ร่วงลงเช่นกัน

สัญญาณของความอ่อนแอของตลาดโดยรวม

ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดตัวลง 0.96% ดัชนี S&P ปิดตัวลง 1.53% และดัชนี NASDAQ ปิดตัวลง 2.59% ดัชนี S&P 500 เตรียมเปิดต่ำกว่าระดับปิดตัวในเดือนมีนาคม ชี้ให้เห็นแนวโน้มระยะสั้นที่อ่อนแอ โดยมีเป้าหมายขาลงที่ 5,500 จุด

ขณะนี้แนวต้านก่อตัวขึ้นที่บริเวณแกว่งตัวก่อนหน้านี้และระดับ 5,600 จุด แนวรับที่ลดลงล่าสุดและการปฏิเสธจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักบ่งชี้ว่าผู้ขายยังคงควบคุมตลาดต่อไป การพังทลายครั้งแรกนี้กำหนดโทนที่ชัดเจน โดยดัชนีอยู่ภายใต้แรงกดดันการขายที่มั่นคงและฟิวเจอร์สดิ้นรนที่จะรักษาระดับไว้ได้

สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปจึงไม่ใช่แค่การทดสอบความยืดหยุ่นทางเทคนิคเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความรู้สึกที่เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับนโยบายมหภาค

• การลดลงก่อนหน้านี้ (รวมถึงการลดลง 3% ของดัชนี NASDAQ ในสัปดาห์นี้) สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุน
• การปฏิเสธอย่างมั่นคงที่ระดับแนวต้าน 5,600 จุด แสดงถึงแรงต้านทางเทคนิค
• ดัชนี S&P เคลื่อนตัวเข้าสู่บริเวณความต้องการที่อ่อนแรง
• การทะลุลงต่ำกว่าแนวรับในเดือนมีนาคมมีความเสี่ยงต่อการเคลื่อนไหวใหญ่

เมื่อราคาเปิดต่ำกว่าโซนแนวรับ ราคามักจะไม่เคลื่อนไหวเป็นกลางแต่พับตัวลึกขึ้นหรือโต้กลับโดยมีปริมาณการซื้อขายสูง ปัจจุบัน ราคากำลังปรับตัวตามรูปแบบตลาดขาลง การขายอย่างต่อเนื่องต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ไม่ใช่การถอยหลังแบบธรรมดา นี่เป็นสัญญาณว่าแรงกดดันมีทิศทางที่ชัดเจน โดยผู้ซื้ออาจกำลังลังเลหรือลดความถี่ในการเข้าซื้อขาย

เมื่อแนวต้านก่อตัวใกล้บริเวณที่เคยเป็นแนวสวิง และราคายังคงติดตามแนวต้านเหล่านั้นโดยไม่สามารถทะลุผ่านได้ อาจนำไปสู่การสร้างรูปแบบของ:

• จุดสูงสุดที่ต่ำลง
• จุดต่ำสุดที่ต่ำลง

ซึ่งมักจะเป็นจุดเริ่มต้นของการยืนยันแนวโน้ม ตลาดไม่ได้อยู่ในช่วงเริ่มต้นของการปรับฐานอีกต่อไป การไม่สามารถรักษาการเคลื่อนไหวเหนือจุดสวิงก่อนหน้า เป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังเคลื่อนที่ด้วยทิศทางที่ไม่แน่นอน โดยตัวเลือกในตลาดระยะสั้นสะท้อนความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ผ่านเบี้ยประกันที่สูงขึ้นจากความไม่แน่นอนในเรื่องนโยบายที่อาจประกาศในสัปดาห์หน้า

ความผันผวนที่ขับเคลื่อนโดยแรงกดดันทางเทคนิค

การเคลื่อนไหวของตลาดในลักษณะเช่นนี้มีผลต่อกลยุทธ์การจัดการความผันผวน กลยุทธ์ซื้อขายระยะสั้นแบบแกมมา (Gamma Trading) กลายเป็นเรื่องท้าทายยิ่งขึ้น โดยเฉพาะในสถานการณ์ที่ดัชนีเปิดตัวด้วย ‘gap’ หรือช่องว่างราคา

แรงกดดันต่อพอร์ตการลงทุนระยะสั้นที่ใช้กลยุทธ์เดลต้า (Delta hedging) จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงจุดต่ำสุดของตลาด โดยเฉพาะเมื่อสภาพคล่องเริ่มเปลี่ยนไปเป็นทางเดียว หากแนวโน้มดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไปในช่วงเช้าของการซื้อขาย เราอาจได้เห็นกระแสการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ที่เริ่มผลักดันราคาไปสู่โซนที่:

• ผู้ซื้อเคยละเลย
• ระดับเทคนิคที่สามารถทำหน้าที่เป็นแนวรับได้ เช่น บริเวณ 5,500 จุด

สถานการณ์ขณะนี้จึงเป็นทั้งการทดสอบความแข็งแกร่งของเทคนิคในตลาด และการสะท้อนถึงความรู้สึกของนักลงทุนที่มีต่อทิศทางนโยบายเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets