USD/JPY ร่วงลงอย่างรวดเร็วแตะระดับ 149.00 เนื่องจากเงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นจากรัฐบาลทรัมป์ ตลาดคาดการณ์ว่าภาษีศุลกากรดังกล่าวอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่งผลให้หันไปใช้เงินเยนซึ่งถือเป็นเงินปลอดภัยแทน

เงินเยนของญี่ปุ่นมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก โดยเฉพาะเงินปอนด์อังกฤษ นักวิเคราะห์คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายในเดือนพฤษภาคมนี้ โดยนักวิเคราะห์แนะนำให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน

ข้อมูลของสหรัฐฯ เผยให้เห็นจุดอ่อน

ข้อมูลล่าสุดเผยให้เห็นว่าดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 49.0 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ ซึ่งบ่งชี้ถึงการหดตัวในภาคการผลิต จำนวนตำแหน่งงานที่เปิดรับลดลงเล็กน้อยในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ

การที่ USD/JPY ลดลงเหลือประมาณ 149.00 สะท้อนถึงแนวโน้มความระมัดระวังที่กว้างขึ้นในตลาดการเงิน ผู้ซื้อขายได้ย้ายออกจากดอลลาร์สหรัฐเพื่อตอบสนองต่อความกังวลเกี่ยวกับการดำเนินการทางการค้าที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจในอนาคตของสหรัฐฯ

การเปลี่ยนแปลงไปสู่เงินเยนสอดคล้องกับบทบาทปกติเมื่อความรู้สึกต่อความเสี่ยงลดลง สิ่งที่เรากำลังเห็นคือการผสมผสานของนโยบายและสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคที่สนับสนุนสกุลเงินของญี่ปุ่น

เงินเยนที่แข็งค่าขึ้นโดยรวม โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับเงินปอนด์ ถือเป็นเรื่องสมเหตุสมผลเมื่อวัดเทียบกับกระแสการพูดคุยที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น การเก็งกำไรเพิ่มขึ้นประมาณ 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนพฤษภาคม

หากเป็นเช่นนั้น จะถือเป็นอีกหนึ่งเหตุการณ์สำคัญในการเปลี่ยนแปลงน้ำเสียงที่เริ่มต้นเมื่อหลายเดือนก่อน โดยมีการพูดคุยถึงการแก้ไขเส้นอัตราผลตอบแทนและความพยายามที่จะปรับนโยบายให้เป็นปกติ

ตลาดสกุลเงินมักจะเคลื่อนไหวเร็วกว่าการประกาศข่าวเสมอ อีกด้านหนึ่งของแปซิฟิก ตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ไม่ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์แต่อย่างใด

การสำรวจภาคการผลิตของ ISM ที่ออกมาที่ 49.0 เผยให้เห็นถึงการหดตัว ซึ่งเป็นครั้งที่สามในรอบสี่เดือน และตัวเลขนี้เน้นย้ำถึงความอ่อนแอในภาคอุตสาหกรรม

ในขณะเดียวกัน การลดลงเล็กน้อยของตำแหน่งงานในเดือนกุมภาพันธ์ส่งผลให้ตลาดแรงงานผ่านจุดตึงตัวที่สุดไปแล้ว เมื่อพิจารณาโดยรวมแล้ว โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะเลือกขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะใกล้จะลดน้อยลง

อัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันช่วยหนุนเงินเยน

ขณะนี้ เราอยู่ในสถานการณ์ที่ความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยมีความแตกต่างกัน ช่องว่างระหว่างความเป็นไปได้ของการเข้มงวดนโยบายในญี่ปุ่นและท่าทีที่ยับยั้งชั่งใจมากขึ้นในสหรัฐฯ นี่เองที่อธิบายการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของคู่สกุลเงินเยน

เมื่อนำมารวมกับความกังวลด้านการค้าที่นำโดยทรัมป์แล้ว การสร้างเหตุผลที่เป็นขาขึ้นสำหรับดอลลาร์ก็จะยากขึ้น อย่างน้อยก็ในระยะใกล้

สำหรับการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่ผูกกับ USD/JPY การกำหนดราคาในความคาดหวังของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มต้นขึ้นอย่างชัดเจนแล้ว และได้ส่งผลกระทบต่อความผันผวนระหว่างวันแล้ว

การเคลื่อนตัวต่ำกว่า 150 จุดถือเป็นเรื่องที่น่าสังเกต ไม่เพียงแต่เพราะตัวเลขกลมๆ เท่านั้น แต่ยังเป็นเพราะแรงสนับสนุนที่ลดลงอย่างรวดเร็วอีกด้วย

นอกจากนี้ เรายังสังเกตเห็นกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในตลาดอ็อปชั่น ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายจำนวนมากขึ้นกำลังมองหาวิธีป้องกันความเสี่ยงจากการแข็งค่าของเงินเยน

จากการสังเกตของเรา การพิจารณาปฏิทินมีความสำคัญมากขึ้นในขณะนี้ เหตุการณ์สำคัญ เช่น:

• การประชุมนโยบาย
• การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจ

มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวในทิศทางใหม่ จนกว่าจะถึงการประชุมในเดือนพฤษภาคม ความคิดเห็นใดๆ จากสมาชิกธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจช่วยเสริมจุดยืนเหล่านี้ได้

ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นในระยะสั้นจะยังคงติดตามข้อมูลของสหรัฐฯ ต่อไป หากรายงานเศรษฐกิจไม่แสดงการปรับปรุง โดยเฉพาะด้าน:

• การผลิต
• ตลาดแรงงาน

ดอลลาร์อาจต้องดิ้นรนเพื่อฟื้นตัวจากการขาดทุนครั้งล่าสุด

ในตอนนี้ ควรจับตาดูสเปรดพันธบัตรระหว่างหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ซึ่งลดลงเล็กน้อย ซึ่งเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่เสริมโมเมนตัมของเงินเยน

ในมุมมองของเรา หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดจากผู้กำหนดนโยบายของสหรัฐฯ เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดอาจยังคงเอนเอียงไปทางความอ่อนค่าของ USD/JPY ต่อไป

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets