จีนประกาศเก็บภาษีสินค้าจากสหรัฐฯ ทั้งหมด 34% เพื่อตอบโต้ ส่งผลให้สงครามการค้ารุนแรงขึ้นและเกิดการเทขายอย่างกว้างขวางในตลาดต่างๆ กระแสการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทวีความรุนแรงขึ้นก่อนการซื้อขายของสหรัฐฯ ส่งผลให้หุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็ว

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 ลดลงมากกว่า 3% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงเหลือ 3.895% ดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด โดยลดลง 3.6% มาทดสอบระดับต่ำกว่า 0.6100 โดยธนาคารกลางออสเตรเลียคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ปฏิกิริยาของตลาด

ในสินค้าโภคภัณฑ์ ทองคำพุ่งขึ้นในช่วงแรกก่อนที่จะเผชิญกับความผันผวน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลง 8.3% มาอยู่ที่ 61.02 ดอลลาร์ ความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทั่วโลกกำลังส่งผลต่อปฏิกิริยาของตลาดเหล่านี้

รายงานการจ้างงานและคำปราศรัยของสหรัฐฯ ที่จะถึงนี้ อาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นมากขึ้น การเคลื่อนไหวล่าสุดของปักกิ่งนี้ทำให้ความเชื่อมั่นทั่วโลกสั่นคลอน ส่งผลให้นักลงทุนหันหลังให้กับสินทรัพย์เสี่ยง โดยผู้ซื้อขายมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

ปัจจุบัน เราได้เห็นปฏิกิริยาการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงแบบคลาสสิกแล้ว โดยเงินไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น พันธบัตรสหรัฐฯ และทองคำอย่างรวดเร็ว แม้ว่าสินทรัพย์เหล่านั้นจะยังไม่คงที่อย่างสมบูรณ์ก็ตาม

• การตอบสนองของภาษีศุลกากรทำให้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ S&P ลดลงมากกว่า 3%
• ตลาดพันธบัตรส่งสัญญาณถึงความวิตกกังวลของนักลงทุน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงต่ำกว่า 3.90%
• กลัวว่าภาษีที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตทั่วโลก

การดำเนินการของดอลลาร์ออสเตรเลียแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังในตลาดอัตราสามารถเปลี่ยนแปลงได้เร็วเพียงใด การลดลง 3.6% นั้นไม่ใช่เรื่องปกติ เทรดเดอร์กระซิบกันถึงความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในออสเตรเลีย และตอนนี้การคาดเดาก็เริ่มแพร่หลายมากขึ้น

การลดลงที่ 0.6100 แสดงให้เห็นว่าตลาดอาจกำลังกำหนดราคาการดำเนินการที่รวดเร็วขึ้นจากธนาคารกลาง มีความกังวลว่าภาษีเหล่านี้อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับอุปสงค์ที่อ่อนตัวลงทั่วเอเชียแปซิฟิก

ปฏิกิริยาของทองคำนั้นให้ข้อคิดเห็นที่ดี ทองคำพุ่งสูงขึ้นในช่วงเช้าของเซสชั่น ดึงดูดผู้ซื้อที่ปลอดภัย ก่อนจะแกว่งตัวลงอีกครั้ง

• ผู้เข้าร่วมระยะสั้นทำกำไรในทองคำ
• อุปสงค์พื้นฐานยังลดลง
• กระแสสองทางในตลาดยังคงอยู่

น้ำมันดิบและความคาดหวังของผู้ค้า

สำหรับน้ำมันดิบ การที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 8% ถือเป็นการลดลงในวันเดียวครั้งใหญ่ที่สุดในไตรมาสนี้ แสดงถึงความกลัวเกี่ยวกับการเติบโตที่แพร่กระจายเมื่อการค้าโลกชะลอตัว

• คาดการณ์อุปสงค์ลดลง
• สินค้าคงคลังยังคงสูง
• กิจกรรมอุตสาหกรรมของจีนซบเซา
• ไม่มีความต้องการถือครองสถานะซื้อระยะยาว

ในอนาคต ผู้ค้ามีเวลาจำกัดในการปรับตัวใหม่ ตัวเลขตลาดแรงงานของสหรัฐฯ จะออกมาในไม่ช้านี้ และตามประวัติแล้ว ตัวเลขเหล่านี้มีความสำคัญมากในช่วงที่ความไม่แน่นอนสูง

นอกจากนี้ เฟดก็จะมีวิทยากรหลายคนออกมากล่าว คำพูดเหล่านี้มักส่งผลต่อการกำหนดอัตราระยะสั้น โดยเฉพาะในสถานการณ์ที่ตลาดมีความไม่แน่นอน

เมื่อพิจารณาความผันผวนในตลาด ผู้บริหารฝ่ายอนุพันธ์ควรกลับมาพิจารณาการป้องกันความเสี่ยงอีกครั้ง

• มีแนวโน้มไปที่การถือกลยุทธ์แกมมาระยะสั้น
• ความผันผวนรายวันอาจเพิ่มขึ้น
• สเปรดราคาเสนอซื้อ–เสนอขายอาจกว้างขึ้น

อาจมีการใช้กลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนโดยเหตุการณ์มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่มีข่าวใหญ่เกี่ยวกับข้อพิพาททางการค้า หรือการประกาศจากธนาคารกลาง

เรายังเฝ้าดูความผันผวนโดยนัยในออปชั่นหุ้น ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากเหตุการณ์ล่าสุด หากสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นเพียงสัญญาณเตือน สัปดาห์นี้ก็อาจเป็นการทดสอบความเครียด

สุดท้าย อย่ามองข้ามสัญญาณจากสินทรัพย์ข้ามประเภท บางครั้งสัญญาณที่ชัดเจนกว่าอาจมาจากอัตราหรือ FX ก่อนที่หุ้นจะตอบสนอง

• ความแข็งแกร่งของดอลลาร์เทียบกับความอ่อนแอของดอลลาร์ออสเตรเลีย
• แรงกดดันในกลยุทธ์ถือครองที่เชื่อมโยงกับตลาดเกิดใหม่
• มีความเสี่ยงสูงในบางโต๊ะซื้อขาย
• สถานการณ์ตลาดเช่นนี้ไม่เปิดโอกาสให้เกิดความผิดพลาด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets