ค่าเงินเปโซของเม็กซิโก (MXN) อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยอัตราแลกเปลี่ยนพุ่งขึ้นเกิน 20.00 MXN ต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐ และแตะระดับสูงสุดที่ 20.45 ซึ่งสะท้อนให้เห็นการเพิ่มขึ้นมากกว่า 2.60%

การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากที่จีนประกาศจัดเก็บภาษีสินค้าของสหรัฐฯ 34% เพื่อตอบโต้การเรียกเก็บภาษีของสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ ซึ่งกระตุ้นให้ประธานาธิบดีทรัมป์ตอบโต้กลับอย่างรุนแรง แม้ว่ารายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ จะแข็งแกร่ง โดยระบุว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมีนาคมอยู่ที่ 228,000 ตำแหน่ง แต่ความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยยังคงมีอยู่ โดย JPMorgan เพิ่มโอกาสที่เศรษฐกิจจะถดถอยเป็น 60% เนื่องจากความตึงเครียดด้านการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่

ในเม็กซิโก ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลงในเดือนมีนาคมส่งผลให้มีทัศนคติเชิงลบต่อค่าเงินเปโซ โดยแนวโน้มเศรษฐกิจได้รับอิทธิพลจากข้อมูลเงินเฟ้อที่จะมีขึ้นในเร็วๆ นี้

การวิเคราะห์อัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ USD/MXN ชี้ให้เห็นแนวโน้มขาขึ้น โดยอัตราเคลื่อนไหวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน (SMA) ที่ 19.78 หลังจากทดสอบแล้ว ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ชี้ให้เห็นโมเมนตัมขาขึ้น โดยมีแนวต้านอยู่ที่ 20.99 หากทะลุผ่านได้ อาจทำกำไรเพิ่มเติมได้ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 20.35 และมีความเสี่ยงที่จะลดลงเหลือ 19.76

ผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจ นโยบายของธนาคารกลาง การลงทุนจากต่างประเทศ และแนวโน้มภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลกระทบต่อเปโซของเม็กซิโก ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) ตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อเป้าหมายที่ 3% โดยปรับอัตราดอกเบี้ยตามความเหมาะสม ในขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคส่งผลต่อความรู้สึกที่มีต่อเปโซ ซึ่งโดยปกติจะแข็งค่าขึ้นในสภาพแวดล้อมที่เสถียรกว่า

การเคลื่อนตัวอย่างรวดเร็วของเปโซเหนือระดับ 20 เทียบกับดอลลาร์ และในที่สุดก็แตะระดับ 20.45 ถือเป็นการพลิกกลับอย่างชัดเจนสำหรับสกุลเงินนี้ การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเช่นนี้ โดยเฉพาะในช่วงเวลาสั้นๆ เช่นนี้ มักจะสะท้อนมากกว่าความไม่แน่นอนในท้องถิ่นเท่านั้น แต่ยังบ่งบอกถึงการปรับทิศทางของกระแสเงินทุนและการยอมรับความเสี่ยงท่ามกลางความขัดแย้งระดับโลกที่เพิ่มสูงขึ้น

การอ่อนค่าลง 2.6% ไม่ใช่แค่ปฏิกิริยาตอบโต้เท่านั้น แต่ยังบอกกับเราว่าความคาดหวังเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงกำลังเปลี่ยนไป แรงกระตุ้นโดยตรงนั้นแน่นอนว่ามาจากการตอบโต้ของจีนต่อสินค้าของสหรัฐฯ โดยเพิ่งกำหนดภาษีนำเข้า 34% การพัฒนาดังกล่าวกระตุ้นให้เกิดการกลับมาของสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งส่งผลกระทบต่อสกุลเงินที่มีผลตอบแทนสูง เช่น เปโซ

แต่ลึกลงไป เราจะเห็นว่านักลงทุนให้ความสำคัญกับการเปิดรับความเสี่ยงในวงกว้างต่อตลาดเกิดใหม่ในลักษณะที่แตกต่างกันออกไป ซึ่งเราสังเกตเห็นว่ามีความชัดเจนมากขึ้นในไตรมาสที่ผ่านมา

การตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อสาธารณชนของทรัมป์ทำให้ความอ่อนไหวของตลาดทวีความรุนแรงขึ้น และกระตุ้นให้บางคนเปลี่ยนตำแหน่งสกุลเงินท้องถิ่นไปเลย

แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ จะน่าชื่นชม—ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมีนาคมที่ 228,000 ตำแหน่งนั้นเกินกว่าที่คาดไว้ส่วนใหญ่—แต่ยังคงมีความไม่สบายใจอยู่ใต้พื้นผิว การที่ JPMorgan ปรับเพิ่มประมาณการความน่าจะเป็นที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็น 60% นั้นไม่ใช่เรื่องที่คาดไม่ถึง แต่ถึงกระนั้นก็ยังถือเป็นตัวเลขที่น่าสังเกต

• แรงกดดันในตลาดตราสารหนี้เพิ่มขึ้น
• อัตราผลตอบแทนไม่เพิ่มขึ้นควบคู่กับข้อมูลจ้างงาน
• เส้นอัตราผลตอบแทนการลงทุนถูกบีบอัด
• มีความไม่ตรงกันระหว่างนโยบายการเงินกับภาวะตลาดแรงงาน

ความแยกขาดนี้ทำให้ความต้องการรับความเสี่ยงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรามีข้อจำกัด

มุมมองทางยุทธวิธีและตลาดที่กว้างขึ้น

ข้อมูลภายในประเทศของเม็กซิโกไม่ได้ช่วยเปโซมากนัก การลดลงของความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนมีนาคมส่งผลต่อความกังวลที่แท้จริงเกี่ยวกับการใช้จ่ายครัวเรือนและความคาดหวังทางเศรษฐกิจ เมื่ออัตราเงินเฟ้อใกล้จะประกาศออกมาเป็นครั้งสำคัญครั้งต่อไป ทำให้เกิดความลังเลใจในการกำหนดตำแหน่ง

องค์ประกอบของตัวเลขเงินเฟ้อนั้น หากตัวเลขพื้นฐานยังคงทรงตัวแต่ตัวเลขพาดหัวข่าวเพิ่มขึ้น จะเพิ่มการตีความอีกชั้นหนึ่งให้กับผู้กำหนดนโยบาย

ในด้านเทคนิค การทะลุผ่าน SMA 200 วันที่ 19.78 ยืนยันสัญญาณเริ่มต้นของการกลับตัวของแนวโน้ม สำหรับตอนนี้ เรายังคงเคารพระดับดังกล่าวในฐานะมาตรวัดทิศทางหลัก

• แนวต้าน: 20.99 หากทะลุผ่าน จะเปิดโอกาสทางขาขึ้น
• แนวรับที่ต้องจับตามอง: 20.35 (ระยะสั้น), 19.76 (ต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์)
• RSI ยังไม่ถึงเขตซื้อมากเกินไป มีพื้นที่ให้โมเมนตัมต่อเนื่อง

ระดับเหล่านี้ไม่ใช่แค่ตัวเลขเท่านั้น แต่ยังแสดงถึงแนวรบในการกำหนดตำแหน่งเงินทุนในตลาดตราสารอนุพันธ์ระยะสั้น

ในเรื่องที่กว้างขึ้น Banxico ยังคงทำงานภายในกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อ โดยมุ่งเป้าไปที่ระดับ 3% ที่รู้จักกันดี การปรับอัตราล่าสุดอาจยังไม่เสร็จสิ้น ขึ้นอยู่กับว่าชุดข้อมูลสองสามชุดถัดไปจะคลี่คลายอย่างไร

ความคาดหวังของตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับการเปลี่ยนแปลงของเฟดเมื่อไม่นานนี้มากกว่าก่อนหน้านี้ และการพึ่งพากันดังกล่าวทำให้ความคาดหวังในระยะสั้นสำหรับอัตราและโดยส่วนขยายสำหรับเปโซมีความซับซ้อนมากขึ้น

การลงทุนจากต่างประเทศยังคงตอบสนองต่อเสียงรบกวนทางภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อในประเทศได้อย่างดี และด้วยความตึงเครียดระหว่างมหาอำนาจระดับโลกที่ดูเหมือนจะไม่คลี่คลายในเร็วๆ นี้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets