USD/CAD พุ่งขึ้นแตะระดับประมาณ 1.4105 หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศระงับการเรียกเก็บภาษีศุลกากรเป็นเวลา 90 วัน การเคลื่อนไหวครั้งนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่ออำนวยความสะดวกในการเจรจาการค้ากับประเทศอื่นๆ

คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคมจะเป็นประเด็นสำคัญในช่วงบ่ายวันนี้ โดยมีการประมาณการว่า:

• ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) จะเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี
• ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 3.0%

ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นอาจส่งผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากแคนาดาเป็นซัพพลายเออร์น้ำมันรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ

ธนาคารแห่งแคนาดาและ CAD

ธนาคารกลางแคนาดามีอิทธิพลต่อ CAD ผ่านทางอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลกระทบต่อต้นทุนการกู้ยืมและสุขภาพเศรษฐกิจโดยรวม โดยทั่วไปแล้ว เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นจะสอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งสามารถกระตุ้นอุปสงค์ต่อดอลลาร์แคนาดาได้

แนวโน้มเงินเฟ้อได้เปลี่ยนแปลงไป โดยเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอาจนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น จึงดึงดูดเงินทุนไหลเข้า ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ เช่น:

• ตัวเลข GDP
• การจ้างงาน

สามารถส่งผลต่อค่าเงิน CAD ได้ ข้อมูลที่แข็งแกร่งมักจะสนับสนุนสกุลเงินนี้ ในขณะที่ข้อมูลที่อ่อนแออาจนำไปสู่การอ่อนค่า

หลังจากการประกาศภาษีศุลกากรของทรัมป์ USD/CAD พุ่งสูงขึ้นไปที่ 1.4105 ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของตลาด การเคลื่อนไหวเพื่อหยุดการเรียกเก็บภาษีศุลกากรซึ่งกันและกันเป็นเวลา 90 วันได้รับการออกแบบมาเพื่อบรรเทาความตึงเครียดและสร้างพื้นที่สำหรับการเจรจา โดยเฉพาะกับคู่ค้าที่อยู่ภายใต้แรงกดดันจากนโยบายคุ้มครองทางการค้าของสหรัฐฯ

แม้จะเป็นเช่นนี้ ตลาดสกุลเงินก็ตอบสนองอย่างรวดเร็ว โดยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐเพื่อคาดการณ์แนวโน้มการค้าในระยะใกล้ที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ขณะนี้ความสนใจหันไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ โดยเฉพาะดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนมีนาคม เราคาดว่าดัชนี:

• CPI ทั่วไปจะอยู่ที่ 2.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี
• CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาที่ผันผวน เช่น อาหารและพลังงาน คาดว่าจะอยู่ที่ 3.0%

หากอัตราเงินเฟ้อสูงเกินกว่าระดับดังกล่าว อาจทำให้มีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะมีนโยบายที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ซึ่งจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ให้แข็งค่าขึ้นต่อไป

ราคาน้ำมันและเงินดอลลาร์แคนาดา

แต่เราไม่สามารถละเลยราคาน้ำมันได้ ราคาน้ำมันยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งไม่ได้ส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา เมื่อพิจารณาจากสถานะของแคนาดาในฐานะผู้ส่งออกน้ำมันดิบหลักไปยังสหรัฐฯ เมื่อราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น ดอลลาร์แคนาดาก็มักจะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย เนื่องจากมูลค่าการส่งออกพลังงานที่สูงขึ้นส่งผลให้มีความต้องการสกุลเงินนี้มากขึ้น

อย่างไรก็ตาม การที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ผ่านมาได้ทำให้ผลกระทบนี้ลดลงบ้าง ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง

อิทธิพลของ Macklem ผ่านทางธนาคารกลางแคนาดายังคงเป็นศูนย์กลาง การเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยส่งผลโดยตรงต่อเงื่อนไขการกู้ยืม ซึ่งส่งผลกระทบต่อทั้งกิจกรรมของผู้บริโภคและธุรกิจ

เราเคยเห็นมาก่อนว่าจุดยืนของนโยบายที่เข้มงวดยิ่งขึ้นสามารถดึงดูดความต้องการเงินดอลลาร์แคนาดาได้อย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากนักวิเคราะห์เริ่มเชื่อว่าธนาคารกลางแคนาดาจะอยู่เหนือเงินเฟ้อ

การพัฒนาของเงินเฟ้อในช่วงที่ผ่านมาก็ไม่ควรละเลยเช่นกัน หากแรงกดดันด้านราคายังคงมีอยู่ เราอาจต้องพิจารณาการปรับขึ้นของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ซึ่งก่อนหน้านี้ได้กระตุ้นให้มี:

• เงินทุนไหลเข้ามาทางเหนือมากขึ้น
• โดยเฉพาะจากกองทุนที่แสวงหาผลตอบแทน

อย่างไรก็ตาม ไม่มีอะไรเคลื่อนไหวโดยลำพัง การเติบโตของ GDP และความแข็งแกร่งของตลาดงานจะยังคงเป็นแรงหนุนต่อความรู้สึกที่มีต่อดอลลาร์แคนาดาต่อไป หลักฐานของความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนสกุลเงิน ในขณะที่ความล่าช้าใดๆ ในตัวชี้วัดเหล่านี้อาจทำให้สกุลเงินลดลง

สำหรับผู้ที่ติดตามความผันผวนและมองหาข้อได้เปรียบทางยุทธวิธี การติดตามความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างเฟดและธนาคารกลางแคนาดาอย่างใกล้ชิดจะเป็นสิ่งสำคัญ ความคาดหวังด้านนโยบายที่เกี่ยวข้องมีผลกระทบโดยตรงต่อการกำหนดราคา USD/CAD และสามารถให้สัญญาณเบื้องต้นของจุดเปลี่ยนได้

ขณะนี้เราอยู่ในช่วงเวลาที่:

• เส้นอัตราผลตอบแทน
• วาทกรรมของธนาคารกลาง
• ตัวเลขเงินเฟ้อ

อาจกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวในระยะสั้น แต่ยังสร้างแนวโน้มทิศทางที่กว้างขึ้นอีกด้วย

คอยระวังความประหลาดใจ โดยเฉพาะจาก:

• การเผยแพร่ข้อมูล
• หรือผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่คาดคิด

ซึ่งอาจเปลี่ยนแนวทางไปข้างหน้าหรือทำให้การกำหนดราคาอัตราดอกเบี้ยสั่นคลอน มีโอกาสที่จะปรับเทียบความเสี่ยงใหม่ โดยเฉพาะในกลยุทธ์ออปชั่น เนื่องจากความผันผวนโดยนัยเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญยังคงค่อนข้างลดน้อยลงเมื่อเทียบกับความไม่แน่นอนที่อยู่เบื้องหลัง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets