ราคาทองคำในมาเลเซียปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์ โดยราคาทองคำเพิ่มขึ้นเป็น 458.71 ริงกิตมาเลเซีย (MYR) ต่อกรัม จาก 453.15 ริงกิตมาเลเซียในวันก่อนหน้า นอกจากนี้ ราคาทองคำต่อโทลาเพิ่มขึ้นเป็น 5,350.24 ริงกิตมาเลเซีย จาก 5,285.45 ริงกิตมาเลเซีย

ราคาทองคำในหน่วยต่างๆ ในปัจจุบัน ได้แก่:

• 1 กรัม: 458.71 ริงกิตมาเลเซีย
• 10 กรัม: 4,587.01 ริงกิตมาเลเซีย
• ต่อทรอยออนซ์: 14,267.37 ริงกิตมาเลเซีย

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคาทองคำ

ราคามีการปรับทุกวันตามอัตราตลาดระหว่างประเทศ ปัจจัยต่างๆ มีอิทธิพลต่อราคาทองคำ เช่น ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ มูลค่าของสกุลเงิน และอัตราดอกเบี้ย สิ่งที่เราเห็นที่นี่คือราคาทองคำที่ปรับขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในสกุลเงินริงกิตมาเลเซีย ทั้งต่อกรัมและต่อโทลา ซึ่งบ่งชี้ว่าทั้งผู้ซื้อและผู้ขายต่างก็ตอบสนองต่อปัจจัยต่างๆ ที่เคลื่อนไหวในบริบทเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น

การเปลี่ยนแปลงจาก 453.15 ริงกิตมาเลเซียเป็น 458.71 ริงกิตมาเลเซียต่อกรัมถือเป็นการตอบสนองที่ชัดเจนต่อการพัฒนาภายนอกขอบเขตภายในประเทศ ซึ่งไม่ได้เกี่ยวกับมาเลเซียเพียงประเทศเดียว ทองคำซึ่งมีราคาในระดับโลกเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ มักมีการเคลื่อนไหวของราคาในพื้นที่อันเป็นผลจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

โดยธรรมชาติแล้ว ค่าเงินริงกิตมาเลเซียที่อ่อนค่าลงในช่วงที่ผ่านมาจะส่งผลให้ราคาทองคำในพื้นที่สูงขึ้น แม้ว่าราคาตลาดโลกจะยังคงค่อนข้างคงที่ก็ตาม

ในขณะเดียวกัน ความลังเลใจใดๆ จากธนาคารกลางเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ มักจะผลักดันให้ผู้ลงทุนหันกลับไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น ทองคำ

สำหรับผู้ที่ดำเนินการในพื้นที่อนุพันธ์ การเคลื่อนไหวของราคานี้เพิ่มเนื้อหาให้กับการวัดความผันผวนล่าสุด ทำให้ประเมินเบี้ยประกันที่กำหนดราคาในออปชั่นและฟอร์เวิร์ดได้ง่ายขึ้น

ความไม่มั่นคงล่าสุดในสกุลเงินหลัก โดยเฉพาะกับดอลลาร์สหรัฐที่ผันผวนเมื่อเทียบกับสกุลเงินในเอเชีย อาจส่งผลต่อแนวโน้มนี้ นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่ในหลายภูมิภาคยังคงส่งผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์

เบี้ยประกันปัจจุบันที่เราสังเกตเห็นในตลาดมาเลเซียน่าจะสะท้อนถึงความกังวล ซึ่งในทางกลับกันก็เพิ่มความคาดหวังสำหรับความผันผวนโดยนัยที่เพิ่มขึ้นในสัญญาระยะสั้น

การที่ราคาต่อออนซ์ทรอยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 14,267.37 ริงกิตมาเลเซีย แสดงให้เห็นเพิ่มเติมว่าตราสารที่เกี่ยวข้องกับราคาสปอตกำลังเจรจากับสถานการณ์ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

นโยบายธนาคารกลางและปฏิกิริยาของตลาด

นโยบายของธนาคารกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย ยังคงมีความสำคัญต่อทิศทางราคา โดยการส่งออกแสดงสัญญาณของการชะลอตัวและธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงให้แนวทางที่ไม่ชัดเจน จึงไม่น่าแปลกใจที่ผู้ซื้อขายจะเริ่มหันเหความสนใจไปที่ความเสี่ยงที่ปลอดภัยกว่า

ผู้ซื้อขายที่ใช้แนวทางแบบ backwardation หรือ contango ในกลยุทธ์ของตนอาจพบว่าการเคลื่อนตัวในระยะสั้นนั้นน่าดึงดูดใจสำหรับ:

• นักเก็งกำไร
• ผู้ป้องกันความเสี่ยง

ขึ้นอยู่กับเส้นโค้งไปข้างหน้า แม้ว่า Rahman จะชี้ให้เห็นในบันทึกล่าสุดว่าความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรและทองคำกำลังเปลี่ยนแปลงไป แต่การเคลื่อนไหวในสัปดาห์นี้สนับสนุนกรณีดังกล่าว

เราเห็นว่าทองคำแท่งตอบสนองต่อสัญญาณการเงินในทันทีมากกว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะยาว และนั่นควรจะเปลี่ยนวิธีการจัดโครงสร้างผลตอบแทนจากอนุพันธ์

พลวัตการเบี่ยงเบนที่ใกล้เคียงกับค่าเงินอาจเด่นชัดขึ้น และผู้ที่ซื้อขายแบบ straddles หรือ butterfly จะต้องการทดสอบความอ่อนไหวในสถานการณ์ที่มีสมมติฐานอัตราที่แตกต่างกัน

สำหรับโมเดลความเสี่ยง หมายความว่าต้องปรับเทียบใหม่เพื่อรองรับแรงกระแทกที่ขับเคลื่อนโดย:

• สกุลเงิน
• พาดหัวข่าวเศรษฐกิจ

ดังที่ Wong เน้นย้ำในไตรมาสที่แล้ว เมทริกซ์ความสัมพันธ์ระหว่างสกุลเงินตลาดเกิดใหม่และสินค้าโภคภัณฑ์เริ่มกระชับขึ้นอีกครั้ง เราพบว่าสอดคล้องกับการพุ่งสูงในสัปดาห์นี้

ผู้ซื้อขายอาจต้องการตรวจสอบข้อกำหนดมาร์จิ้นอีกครั้งหากใช้เลเวอเรจ เนื่องจากราคาที่ร้อนแรงทำให้สเปรดบีบอัด ทำให้สมมติฐานพื้นฐานต้องรีเซ็ตใหม่

สุดท้ายนี้ ช่วงเวลาและการตอบสนองมีความสำคัญมากขึ้นในตอนนี้ การเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้นในหนึ่งเดือนกำลังบีบอัดให้เหลือเพียงไม่กี่วัน หรือบางทีอาจถึงรอบข่าวเดียวก็ได้

ตำแหน่งที่อ่อนแอจะถูกท้าทาย การป้องกันความเสี่ยงใหม่ที่รวดเร็วอาจแซงหน้าผู้เข้าร่วมที่ช้ากว่า ซึ่งหมายความว่าตอนนี้เครื่องมือความผันผวนต้องได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดมากขึ้น ไม่ใช่แค่ในด้านราคาเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความล่าช้าในการดำเนินการด้วย

คอยดูปฏิทินระยะยาวและการตั้งค่าแกมมาระยะสั้น เรากำลังเปลี่ยนจากความพอใจไปสู่ความวิตกกังวลอย่างรวดเร็ว และทองคำกำลังบอกใบ้เรื่องนี้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets