ราคาเงินกำลังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 31.30 ดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ซึ่งทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 100.20 ความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่เพิ่มมากขึ้นยังผลักดันให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น เงิน เพิ่มขึ้นด้วย การเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้มีความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ยังคงดำเนินอยู่ นอกจากนี้ ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงยังทำให้เกิดการคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่เดือนมิถุนายนเป็นต้นไป

รายงานการประชุม FOMC และแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อ

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมีนาคมบันทึกอัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ 2.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.6% ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน ไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้นเป็น 2.8% ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจลดลง 1% ภายในสิ้นปี

รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของรัฐบาลกลาง (FOMC) ล่าสุดเผยให้เห็นความกังวลในหมู่ผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อท่ามกลางการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของจำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ซึ่งขณะนี้มีจำนวน 223,000 ราย ทำให้แนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวมคละเคล้ากัน

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคาเงิน ได้แก่

• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
• ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ
• อุปสงค์ของอุตสาหกรรม
• พฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ เงินยังเป็นโลหะอุตสาหกรรมสำคัญในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ ซึ่งส่งผลกระทบต่อการกำหนดราคาตามความผันผวนของอุปสงค์ โดยทั่วไปแล้วราคาเงินจะตามการเคลื่อนไหวของทองคำ โดยอัตราส่วนทองคำต่อเงินจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมูลค่าสัมพันธ์กัน อัตราส่วนนี้ช่วยให้ผู้ค้าประเมินโอกาสและแนวโน้มตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้โดยอิงตามพลวัตของราคา

เมื่อพิจารณาจากสภาพการณ์ปัจจุบัน เห็นได้ชัดว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง โดยเฉพาะเมื่อค่า DXY อยู่เหนือระดับ 100 เล็กน้อย ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันโมเมนตัมของเงินในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้ง ซึ่งมักเป็นผลจากการเดิมพันที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ที่มีราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะตอบสนองด้วยการไต่ระดับขึ้น

เราได้เห็นสิ่งนี้แล้วกับเงินที่ตอนนี้ทะลุระดับ 31 ดอลลาร์ไปแล้ว โดยส่วนใหญ่ตอบสนองต่อแรงกดดันเหล่านี้ ตัวเลข CPI เดือนมีนาคมออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ โดยตัวเลขหลักยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่ 2.8% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไปลดลงเหลือ 2.4% ตลาดมองว่านี่เป็นก้าวหนึ่งในการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเปลี่ยนท่าที

การคาดเดาเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยซึ่งค่อยๆ เกิดขึ้นตั้งแต่ตัวเลขค้าปลีกที่อ่อนแอในเดือนกุมภาพันธ์ ได้รับการหนุนหลังเพิ่มเติม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวตามไปด้วย เนื่องจากผู้ซื้อขายเริ่มปรับตำแหน่งใหม่โดยอิงจากความเชื่อที่ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งหรือมากกว่านั้นอาจเกิดขึ้นก่อนสิ้นปี

นอกจากนี้ ภาษีศุลกากรสินค้าจีนล่าสุดยังไม่ถูกมองข้าม พวกเขากำลังสร้างความกังวลเกี่ยวกับห่วงโซ่อุปทานและสุขภาพการค้าโลก ความตึงเครียดเหล่านี้ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นและตลาดเงินเท่านั้น แต่ยังเพิ่มระดับความน่าดึงดูดใจให้กับโลหะซึ่งถือว่าปลอดภัยกว่าเมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นอีกด้วย

เราเห็นพฤติกรรมการป้องกันความเสี่ยงนี้ในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ที่กว้างขึ้น แต่เงินมีแนวโน้มที่จะตอบสนองได้เป็นพิเศษ โดยอยู่ในจุดตัดที่น่าสนใจระหว่างการเก็บมูลค่าและประโยชน์ใช้สอยทางอุตสาหกรรม

เงินเป็นวัสดุเก็บมูลค่าและประโยชน์ใช้สอยทางอุตสาหกรรม

จากมุมมองของพาวเวลล์ รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ล่าสุดชี้ให้เห็นถึงความขัดแย้งที่ซ่อนอยู่ใต้พื้นผิว ความระมัดระวังกำลังเพิ่มขึ้น แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่เหนือเป้าหมายก็ตาม ประเด็นนี้ไม่ได้อยู่ที่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเร็วพอหรือไม่ แต่เป็นเรื่องว่าการเติบโตอาจตอบสนองอย่างไรในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเป็น 223,000 รายนั้นเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่บ่งชี้ถึงรอยร้าวในช่วงแรกของตลาดแรงงาน ซึ่งหากรอยร้าวขยายกว้างขึ้น อาจทำให้เฟดอาจเข้าแทรกแซงเร็วกว่าที่คาดไว้

สำหรับเรา สัญญาณเหล่านี้ชี้แจงทิศทางของการวางตำแหน่งในระยะสั้น ความผันผวนรอบๆ ช่องทางการสื่อสารของเฟดมีแนวโน้มที่จะเพิ่มสูงขึ้น และด้วยเรื่องราวสองเรื่องเกี่ยวกับความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์และการเติบโตที่ช้าลง เราคาดว่าอุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์โดยรวมอาจยังคงเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับโลหะที่กระแสการลงทุนมาบรรจบกับการบริโภคในภาคอุตสาหกรรม

ไม่สามารถละเลยมูลค่าของเงินในภาคอุตสาหกรรมได้เช่นกัน การใช้งานในเทคโนโลยีสีเขียว เช่น

• การติดตั้งโซลาร์เซลล์
• รถยนต์ไฟฟ้า
• อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์รุ่นใหม่

กำลังขยายตัวอย่างต่อเนื่อง หากสัญญาณมหภาคเอียงไปทางธนาคารกลางที่สนับสนุนการเติบโตมากกว่าเงินเฟ้อ อุปสงค์ในพื้นที่เหล่านี้อาจแข็งแกร่งขึ้นอีก ส่งผลให้ราคาโลหะมีแรงกดดันเพิ่มขึ้น

กรณีทางเทคนิคกับปัจจัยพื้นฐานนี้เป็นสิ่งที่หลายคนมองข้าม ผู้ซื้อขายมักจะมองว่าทองคำเป็นตัวบ่งชี้ แต่ค่าอัตราส่วนทองคำ/เงินให้มุมมองที่แคบกว่าสำหรับผู้ที่วางตำแหน่งข้ามสเปรดของโลหะ การเคลื่อนไหวที่นี่สามารถช่วยระบุช่วงเวลาที่ค่าสัมพันธ์เปลี่ยนแปลง โดยเฉพาะเมื่อโลหะชนิดหนึ่งแยกออกจากอีก

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets