ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยดัชนี S&P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.4% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีของสหรัฐฯ ลดลง 12 จุดพื้นฐานจากจุดสูงสุด ส่งผลดีต่อทัศนคติเกี่ยวกับความเสี่ยงทั่วโลก และส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น

มุมมองเชิงบวกในความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีน

มีสัญญาณบ่งชี้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีนมีแนวโน้มไปในทางบวก โดยมีรายงานว่าจะมีการโทรศัพท์คุยกันในเร็วๆ นี้ โดยหุ้นของ Apple ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อตลาดจีน ปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.6% ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดของวันพุธ

เราพบว่าหุ้นตอบสนองต่อการลดลงอย่างเห็นได้ชัดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ระยะยาว การที่พันธบัตรอายุ 30 ปีปรับตัวลดลง ซึ่งลดลง 12 จุดพื้นฐานจากจุดสูงสุด ช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อการประเมินมูลค่า โดยเฉพาะในภาคส่วนที่อ่อนไหวต่อความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ย

นอกจากนี้ ยังดูเหมือนว่าจะทำให้ความต้องการเสี่ยงทั่วโลกเพิ่มขึ้น โดยตลาดหุ้นนอกสหรัฐฯ ได้รับการสนับสนุนบางส่วนจากการผ่อนปรนของตลาดพันธบัตร ฉากหลังดูเหมือนจะได้รับอิทธิพลจากสัญญาณการฟื้นตัวระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง

แม้ว่าจะยังไม่มีข้อตกลงอย่างเป็นทางการ แต่รายงานเกี่ยวกับการกลับมาเจรจากันอีกครั้ง โดยเฉพาะในระดับรัฐบาล มีแนวโน้มที่จะส่งผลต่อความรู้สึกที่ห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกและการเปิดรับเทคโนโลยีมีความเชื่อมโยงกัน ซึ่งส่งผลให้หุ้นแต่ละตัวมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับกระแสรายได้ที่มุ่งหน้าสู่จีน

บริษัทของ Cook ซึ่งมักจะตอบสนองต่อความรู้สึกว่ามีการละลายตัวระหว่างสหรัฐฯ และจีน พบว่าราคาหุ้นเคลื่อนไหวขึ้นอย่างเห็นได้ชัด การพุ่งขึ้นดังกล่าวผลักดันให้หุ้นเข้าใกล้ระดับสูงสุดในช่วงกลางสัปดาห์ ซึ่งเป็นระดับที่ต้านทานได้ในระยะสั้นเมื่อไม่นานนี้

การเคลื่อนไหวของราคาในลักษณะนี้บ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดบางรายอาจกำลังปรับเปลี่ยนตำแหน่งตามความคาดหวังที่เปลี่ยนไปของความร่วมมือข้ามพรมแดน และผลกระทบที่การพัฒนาดังกล่าวอาจมีต่อเส้นทางการสร้างรายได้ในอนาคต

กลยุทธ์การตลาดและแนวโน้มในอนาคต

จากมุมมองของเรา ผลตอบแทนที่ลดลงได้เปิดช่องทางใหม่ให้กับสินทรัพย์ที่ไวต่อระยะเวลาในการปรับขึ้นราคาอีกครั้ง แม้ว่าการมองหาหลักฐานว่าจะยังคงมีอยู่ต่อไปในอนาคตก็อาจเป็นเรื่องฉลาดก็ได้

เมื่อเทียบเป็นสัปดาห์ต่อสัปดาห์ มีการเปลี่ยนแปลงในการกำหนดราคาความผันผวนโดยนัยในออปชั่นดัชนีสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเริ่มต้นของเส้นโค้ง ซึ่งเทรดเดอร์จะต้องการติดตาม

แม้ว่าจะดูเหมือนว่าสถานการณ์จะคลี่คลายลงแล้ว แต่การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้มักจะยังไม่ชัดเจน และอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วด้วยการนำสัญญาณที่เข้มงวดหรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาใช้ใหม่

เมื่อเราประเมินการวางตำแหน่งในสมุดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชั่น อคติในระยะสั้นได้เปลี่ยนไปเป็นเวลานานขึ้นเล็กน้อย โดยมีการหดตัวเล็กน้อยในค่าเบี่ยงเบน โดยเฉพาะในความเสี่ยงด้านเทคโนโลยีของบริษัทขนาดใหญ่ สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการลดลงของการป้องกันความเสี่ยงขาลง ซึ่งอาจเป็นเพราะคาดการณ์ว่าช่วงเวลาที่สงบลงจะมาถึง

แม้ว่าสิ่งนี้เพียงอย่างเดียวจะไม่สามารถกำหนดทิศทางได้ แต่ก็ให้คำใบ้เกี่ยวกับความรู้สึกในปัจจุบัน โดยที่การป้องกันความเสี่ยงที่ใกล้จะหมดอายุจะถูกยกเลิกแทนที่จะสร้างใหม่

เมื่อพิจารณาจากอัตราและธีมการเติบโตทั่วโลกที่โต้ตอบกับข้อมูลตำแหน่ง เราควรเฝ้าระวังการลดลงอย่างต่อเนื่องของอารมณ์หากความคิดเห็นด้านนโยบายที่กำหนดไว้เบี่ยงเบนไปจากที่คาดไว้

สิ่งที่ดูเหมือนจะขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวในสัปดาห์นี้ไม่ใช่จุดข้อมูลเดียว แต่เป็นสุญญากาศของตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงลบ ซึ่งทำให้ความอยากเสี่ยงฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย การเคลื่อนไหวในกลุ่มหุ้นถูกขับเคลื่อนน้อยลงโดยรายได้ แต่ถูกขับเคลื่อนโดยภาพรวมและการเก็งกำไรข้ามพรมแดนมากกว่า

เราจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดว่าสิ่งนี้จะส่งผลต่อวันหมดอายุในอนาคตอย่างไร โดยมีความอ่อนไหวของแกมมาที่อาจเพิ่มขึ้นใกล้ช่วงบนของเซสชันล่าสุด หากเราเห็นการลดลงเพิ่มเติมของความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงโดยไม่มีการลดลงโดยนัย อาจสร้างโอกาสในระยะสั้นในโครงสร้างแบบคร่อมและปฏิทิน

การรับความเสี่ยงตามทิศทางอาจเข้าหาอย่างระมัดระวัง โดยเน้นที่การตอบสนองเชิงกลยุทธ์ต่อสัญญาณอัตราแทนที่จะเป็นการซื้อขายตามธีมโดยตรง

กล่าวโดยย่อ การดำเนินการของตลาดล่าสุดได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยเฉพาะเจาะจงมากซึ่งมารวมกันภายในกรอบเวลาอันสั้น โมเมนตัมเริ่มฟื้นตัว แต่ยังคงยึดโยงกับอัตราและทัศนคติเกี่ยวกับการทูตการค้ามากกว่าสิ่งใหม่ๆ ที่เกี่ยวข้องกับรายได้หรือกระแสเงินสด

กรณีเช่นนี้อาจคลี่คลายลงได้อย่างรวดเร็ว ดังนั้น แนวทางของเรายังคงมุ่งเน้นแต่ยังปรับเปลี่ยนได้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets