จุดสำคัญ:
ทองคำแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่โดดเด่นในปี 2567 โดยยังคงเสน่ห์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเมื่อเผชิญกับความตึงเครียดทางเศรษฐกิจและการเมือง
State Street Global Advisors (SSGA) เน้นย้ำว่าปัจจัยที่ผลักดันการเติบโตนี้ยังคงดำเนินต่อไป โดยชี้ให้เห็นถึงการซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลาง ความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง และการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2568
ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำอย่างแข็งขันเพื่อกระจายสำรองท่ามกลางความผันผวนของค่าเงิน แนวโน้มนี้ไม่มีทีท่าว่าจะชะลอตัวลง โดยคาดว่าระดับความต้องการจะยังคงแข็งแกร่งตลอดปี 2025
ภาพ: ราคาทองคำแสดงสัญญาณผ่อนคลายลง ขณะที่โมเมนตัมระยะสั้นลดลง และอยู่ใกล้แนวรับสำคัญ ตามที่เห็นใน แอป VT Markets
จากแผนภูมิข้างต้น เราจะเห็นแนวโน้มขาลงเล็กน้อย โดยผู้ซื้อพยายามดิ้นรนเพื่อรักษาระดับราคาที่สูงขึ้น การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นการถอยกลับอย่างเงียบๆ ซึ่งอาจช่วยให้ผู้ซื้อทราบเบาะแสเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ที่เกิดขึ้น
สำหรับบริบท ธนาคารกลางทั่วโลกได้ซื้อ ทองคำประมาณ 1,136 ตันในปี 2023 ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 55 ปี คาดว่าโมเมนตัมการซื้อนี้จะต้านแรงฉุดที่เกิดจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและทะเลดำ ควบคู่ไปกับการเปลี่ยนแปลงไปสู่การยกเลิกการใช้ดอลลาร์ในกลุ่มเศรษฐกิจหลัก มีแนวโน้มที่จะทำให้ทองคำขยายตัวขึ้นในฐานะสินทรัพย์สำรอง
การเปิดเผยครั้งนี้เน้นย้ำถึงการคาดการณ์ของ SSGA เกี่ยวกับการซื้อขายทองคำที่อยู่ระหว่าง 2,600 ถึง 2,900 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ในปี 2568 โดยมีศักยภาพขาขึ้นที่ 3,100 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์
อินเดียและจีนซึ่งเป็นผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ที่สุดในโลก ถือเป็นปัจจัยสำคัญต่อทิศทางราคาของโลหะ ความต้องการทองคำของอินเดียพุ่งสูงขึ้น 14% ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อทองคำในช่วงฤดูแต่งงานและการเติบโตของรายได้ในชนบท
ในทำนองเดียวกัน การเปิดประเทศอีกครั้งของจีนหลังการระบาดของโควิด-19 ส่งผลให้ความต้องการทองคำพุ่งสูงขึ้น โดยยอดขายเครื่องประดับทองคำพุ่งสูงขึ้น 12% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ภูมิภาคเหล่านี้รวมกันคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 50% ของการบริโภคทองคำทั่วโลก ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อแนวโน้มราคา
เนื่องจาก ธนาคารกลางสหรัฐ คาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในกลางปี 2025 ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหรือพันธบัตรรัฐบาลจะลดลง อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักช่วยหนุนราคาทองคำโดยทำให้สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนมีความน่าสนใจมากขึ้น
หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่เนื่องจากนโยบายการคลังที่เข้มงวดภายใต้รัฐบาลทรัมป์ ความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจะมีเพิ่มมากขึ้น
สภาพแวดล้อมของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอาจสร้างเงื่อนไขให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผู้ซื้อขายควรติดตามการประกาศจากธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ไม่คาดคิดอาจส่งผลให้ราคาโลหะปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
พันธมิตรอย่างเป็นทางการ:
